3 CÔNG CỤ CHÍNH CỦA FEDERAL RESERVE ĐỂ ĐIỀU TIẾT THỊ TRƯỜNG VIỆC LÀM VÀ KIỂM SOÁT LẠM PHÁT

*****************​

Xin chào anh em, ở đây nếu ai từng trải qua 1 chu kỳ 4 năm của thị trường Chứng Khoán chắc hẳn đều đã nghe đến Federal Reserve và sức mạnh của họ. Chỉ cần 1 cú hắt hơi của họ thì việc thổi bay 500 điểm VNINDEX là một điều dễ dàng. Hôm nay mình xin trở lại với bài viết chi tiết về các công cụ của NHÀ MÁY IN TIỀN FED.


Trước khi đi đến các công cụ của FED, chúng ta cần làm rõ nhiệm vụ của họ. Federal Reserve dịch ra tiếng Việt là Cục Dự Trữ Liên Bang Mỹ, họ có rất nhiều nhiệm vụ như in phát hành tiền, cung cấp các dịch vụ tài chính đặc thù…nhưng 2 nhiệm vụ chính của họ mà tác động nhiều nhất đến giới Trader vẫn là:​

• Điều Tiết Thị Trường Lao Động​
• Kiểm Soát Lạm Phát.​

1. OPEN MARKET OPERATIONS-Công cụ tác động lên thị trường tự do:

Công cụ này can thiệp vào thị trường mở bằng cách tác động lên cung cầu. Khi cần thiết FED sẽ mua vào (QE) hoặc bán ra (QT) các tài sản như Trái Phiếu Chính Phủ Mỹ.

Để đối mặt với tình hình Lạm Phát tăng cao, lúc này các quan chức FED sẽ bán ra các tài sản như Trái Phiếu Chính Phủ Mỹ. Khi đó, các nhà đầu tư lớn sẽ đổi tiền USD lấy Trái Phiếu Chính Phủ, tiền sẽ bị hút ra khỏi thị trường tự do. Điều này sẽ làm lượng tiền sẵn sàng cho vay ở các ngân hàng thương mại giảm xuống, lãi suất cho vay tăng lên. Nói cách khác thì chi phí vay tiền của các nhà đầu tư, các doanh nghiệp sẽ mắc hơn. Dưới tác động của chi phí cho vay tăng, việc mở rộng kinh doanh sẽ dừng lại và làm cho thị trường tài chính hạ nhiệt bớt, Lạm Phát sẽ được kéo xuống

Khi tỷ lệ Thất Nghiệp tăng quá cao, FED sẽ mua vào các tài sản như Trái Phiếu Chính Phủ và đưa tiền USD vào thị trường tự do. Lúc này lượng tiền ở các ngân hàng thương mại tăng lên và lãi suất cho vay giảm xuống. Thông qua việc này chi phí cho vay sẽ rẻ xuống và làm giúp người đi vay tiền mở rộng kinh doanh dễ tiếp cận nguồn tiền hơn. Khi kinh doanh được thúc đẩy và mở rộng sẽ làm cho tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống​

*Chỉ số cung tiền M2, thể hiện giai đoạn năm 2020 FED bơm rất nhiều tiền để vực dậy nền kinh tế

*Năm 2023, có thể thấy được trên Balance Sheet của FED, họ bán ra Trái Phiếu Chính Phủ để hút tiền ra khỏi nền kinh tế

​

1. Interested Rate-Công cụ lãi suất cho vay:​

FED ngoài là một nhà máy in tiền thì họ cũng là chủ nợ khá lớn với các khoản vay ngắn hạn, và bên đi vay FED là các ngân hàng thương mại.

Khi tỷ lệ Lạm Phát tăng cao, FED sẽ tăng lãi suất cho vay các khoản vay ngắn hạn, qua đó làm các ngân hàng thương mại khó tiếp cận tiền hơn. Khi đó chi phí đi vay đối với các chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư sẽ cao hơn ở các ngân hàng thương mại. Khi khó tiếp cận nguồn vốn, hoạt động kinh doanh sẽ khó lòng mở rộng và sẽ làm cho nền Kinh Tế hạ nhiệt, Lạm Phát cũng hạ nhiệt theo.

Khi tỷ lệ thất nghiệp tăng cao, FED sẽ giảm lãi suất cho vay đối với các ngân hàng thương mại, lúc này gián tiếp tác động lên chi phí cho vay. Các doanh nghiệp sẽ tiếp cận nguồn vốn dễ dàng hơn với chi phí thấp hơn. Giới chủ doanh nghiệp và nhà đầu tư sẽ mạnh tay hơn trong việc vay tiền và mở rộng sản xuất kinh doanh. Khi kinh doanh được mở rộng, nhu cầu nhân công tăng cao, sẽ tác động làm tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống.

***Lưu ý công cụ này là công cụ tác động lên đầu Nhu Cầu của thị trường nhiều hơn, tác động lên nhu cầu tiêu dùng là chủ yếu, vì thế khi Covid xảy ra lượng Cung hàng hóa tiêu dùng ra thị trường bị thiếu làm giá cả tăng cao nhưng FED vẫn hạ lãi suất. Sẽ có những trường hợp khi Lạm Phát tăng cao nhưng FED vẫn hạ lãi suất (Ví dụ là thời kì Covid)​

*Khi FED tăng lãi suất thì vào tháng 4-2022 VNINDEX giảm rất sâu

​

3. Reserve Requirements-Công cụ Dự trữ bắt buộc:

Đây là tỷ lệ dự trữ tiền bắt buộc đối với các ngân hàng. Các ngân hàng sẽ không được cho vay số tiền thâm hụt vào quỹ dự trữ này.

Để đối phó với tình hình Lạm Phát tăng cao, FED sẽ sửa đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc tăng cao lên. Khi này số tiền sẵn sàng cho các bên có nhu cầu vay giảm xuống. Qua đó tác động làm chi phí cho vay tăng lên. Lúc này việc mở rộng kinh doanh sẽ gặp khó khăn về nguồn vốn và dần hạ nhiệt xuống, giúp Lạm Phát đi theo đúng hướng FED mong muốn.

Khi tỷ lệ thất nghiệp tăng cao thì FED sẽ cho phép các ngân hàng thương mại hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc, lượng cung tiền ra thị trường sẽ tăng lên và chi phí cho vay sẽ giảm xuống. Lúc này việc sản xuất kinh doanh sẽ tiếp cận được nguồn vốn rẻ và kích thích cho sự phát triển, gián tiếp làm giảm tỷ lệ thất nghiệp.​

*Thông tin tăng hạ dự trữ bắt buộc: https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/reservereq.htm

*Năm 2020 hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc để kích thích nền kinh tế hồi phục sau Covid

​

​

***************​

Đức Trung | Zalo/Phone: 0902712858

Link room nhà đầu tư do NDT Chứng Khoán đang chăm sóc: https://zalo.me/g/njqylp002