CTCP KHOÁN SẢN VÀ XÂY DỰNG BÌNH DƯƠNG (HOSE: KSB)

Thảo luận trong 'Phân tích cổ phiếu' bắt đầu bởi Minh_Phuong, 4/9/21.

Lượt xem : 352

  1. Minh_Phuong

    Minh_Phuong New Member

    Tham gia ngày:
    4/9/21
    Bài viết:
    3
    Đã được thích:
    0
    Giới tính:
    Nam
    I: LĨNH VỰC KINH DOANH
    + Thăm dò, khai thác, chế biến khoáng sản
    + Sản xuất vật liệu xây dựng, sản xuất nước uống tinh khiết, các loại thép hình, cấu kiện bê tông;
    + Xây dựng cơ sở hạ tầng kinh doanh bất động sản, khu công nghiệp;
    + Xây dựng cơ sở hạ tầng kỹ thuật mỏ, công trình giao thông, xây dựng dân dụng;
    + Kinh doanh các loại vật liệu xây dựng và dịch vụ khác
    II: VỊ THẾ CÔNG TY
    KSB hiện đang khai thác 03 mỏ đá, bao gồm mỏ đá Tân Đông Hiệp tại thị xã Dĩ An với công suất 1,9 triệu m3/năm, mỏ đá Phước Vĩnh tại huyện Phú Giáo với công suất 0,9 triệu m3/năm và mỏ đá Tân Mỹ với công suất 0,5 triệu m3/năm.
    Bên cạnh đó, Công ty còn khai thác sét, cát, cao lanh tại mỏ cao lanh Tân Thành, Tân Lập, Minh Long, mỏ cát Dầu Tiếng, mỏ sét gạch ngói Bố Lá. KSB hiện quản lý vận hành nhà máy gạch Bình Phú với công suất 45 triệu viên/năm.
    Công ty sở hữu Nhà máy cấu kiện bê tông đúc sẵn với công suất trên 60.000m/năm với các sản phẩm cống tròn, cống hộp và các cấu kiện đúc sẵn khác. Công nghệ sản xuất cống bê tông tại KSB được áp dụng hệ thống quản lý chất lượng ISO 9001:2015
    KSB tham gia đầu tư, phát triển và kinh doanh cơ sở hạ tầng tại Khu công nghiệp Đất Cuốc với tổng diện tích quy hoạch là 348 ha.
    Ngoài ra, Công ty còn sản xuất nước uống tinh khiết đóng chai với thương hiệu BIMICO theo quy chuẩn kỹ thuật quốc gia QCVN 6 – 1:2010/BYT và tiêu chuẩn ISO 9001:2015.
    III: KẾT QUẢ KINH DOANH
    Quý 2/2021, doanh thu thuần của KSB đạt 321 tỷ đồng, giảm 19% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong kỳ, giá vốn hàng bán ghi nhận 165 tỷ đồng, giảm 10% so với cùng kỳ năm trước. Giá vốn giảm thấp hơn mức giảm của doanh thu thuần nên biên lãi gộp giảm từ 54% về 49%.
    Trong quý 2, doanh thu từ hoạt động tài chính tăng nhẹ từ 4 tỷ đồng quý 2 năm trước lên 6,2 tỷ đồng quý 2 năm nay. Trong khi đó, chi phí tài chính cũng tăng từ 25,5 lên 28,1 tỷ đồng, trong đó hầu hết là chi phí lãi vay.
    Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp kỳ này cũng được tiết giảm mạnh. Trong đó chi phí bán hàng giảm 39%, còn 22 tỷ đồng. Chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 32%, còn 15 tỷ đồng. Sau khi trừ các chi phí, KSB báo lãi sau thuế 76 tỷ đồng trong quý 2, giảm 30% so với cùng kỳ năm trước.
    Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu thuần của KSB đạt 568 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 127 tỷ đồng, lần lượt giảm 18% và 20% so với cùng kỳ. Như vậy, sau 6 tháng doanh nghiệp đã thực hiện được 47% kế hoạch doanh thu và 45% chỉ tiêu lãi sau thuế năm 2021.
    Về tình hình tài chính, tính đến cuối quý 2/2021, tổng tài sản của KSB đạt 3.936 tỷ đồng, không nhiều biến động so với con số 3.924 tỷ đồng đầu năm. Trong đó phần lớn là khoản phải thu ngắn hạn với 1.943 tỷ đồng, giảm 10% so với đầu năm do giảm phải thu ngắn hạn khác trong khi phải thu khách hàng tăng.
    Bên cạnh đó, khoản tiền nhàn rỗi trữ cũng giảm gần một nửa, chỉ còn trên 78 tỷ đồng; hàng tồn kho giảm từ 48 tỷ đồng xuống 25 tỷ đồng.
    KSB giảm nợ vay ngắn hạn từ 349 tỷ đồng xuống 112 tỷ đồng nhưng tăng vay nợ dài hạn từ 293 tỷ đồng lên 627 tỷ đồng. Tính chung, tổng nợ đi vay trong 6 tháng đầu năm của doanh nghiệp ghi nhận trên 738 tỷ đồng, tăng 15% so với đầu năm, chủ yếu là trái phiếu dài hạn.
    Ngoài ra, vốn chủ sở hữu của KSB chiếm 43% tổng nguồn vốn với hơn 1.682 tỷ đồng, tăng 6,2% so với đầu năm. Trong đó, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối là 859 tỷ đồng.
    IV: TRIỂN VỌNG CÔNG TY
    Các hiệp định kinh tế tự do được ký kết trong thời gian gần đây sẽ tạo tiền đề cho nguồn vốn FDI đổ mạnh vào Việt Nam. Tốc độ đô thị hóa nhanh kéo theo nhu cầu xây dựng sẽ tăng cao trong thời gian tới. Chính phủ có thêm những chính sách góp phần làm minh bạch hóa thị trường bất động sản và thu hút thêm các nhà đầu tư. Các yếu tố trên sẽ tác động tích cực tới sự phát triển của ngành xây dựng Việt Nam. Dòng vốn đầu tư FDI dồi dào và sự hồi phục của nền kinh tế cũng được kỳ vọng sẽ thúc đẩy việc xây dựng các công trình nhà ở, nhà xưởng và kho bãi trên cả nước. Các yêu tố này đều tác động tích cực đối với nhu cầu tiêu thụ vật liệu xây dựng,
    Dự án đầu tư mở rộng Khu Công nghiệp Đất Cuốc có quy mô diện tích 209,7 ha. Dự án đầu tư mở rộng thêm 136,48 ha. Tính đến 31/12/2014, Công ty đã hoàn thành quy hoạch chi tiết 1/500.
    Dự án Trung tâm hội nghị - tiệc cưới Thanh Bình KSB - Tỉnh Bình Dương: Dự án được xây dựng trên tổng diện tích đất 13.315 m2 với tổng mức đầu tư VND 39 tỷ.
    Dự án khu nhà ở cao cấp Bình Đức Tiến: Dự án được xây dựng trên quy mô diện tích đất 2,65 ha với tổng mức đầu tư dự kiến 126 tỷ đồng. Trong năm 2015, dự kiến xây dựng hạ tầng với mức đầu tư 22 tỷ đồng.
    => KẾT LUẬN
    Dự kiến hoạt động kinh doanh của KSB trong những tháng cuối năm sẽ khả quan hơn khi dịch bệnh được kiểm soát tốt hơn thúc đẩy tăng trưởng tiêu thụ đá xây dựng; việc sang tên cho khách hàng để ghi nhận doanh thu tại KCN được thuận tiện, nhanh chóng hơn
    Mỏ đá Tam Lập có thể cung cấp khoảng 1,3 triệu m3 đá xây dựng vào năm 2022 và đạt công suất tối đa 2,0 triệu m3 vào năm 2023. Với công suất bổ sung từ mỏ Tam Lập, tôi kỳ vọng sản lượng đá xây dựng của KSB có thể đạt 4,2 triệu m3 vào năm 2022, tăng 15% so với kế hoạch năm 2021
    KSB ĐANG CÓ Ý ĐỊNH THÂU TÓM VLB
    KSB hiện sở hữu cổ phần lớn tại VLB. Dự kiến, vào cuối năm khi công ty nhà nước sở hữu VLB thoái vốn, KSB sẽ gia tăng tỷ lệ sở hữu tại đây để nắm cổ phần chi phối.
    Như vậy, với quyết sách của Chính phủ và năng lực nội tại của doanh nghiệp, KSB và VLB là những doanh nghiệp được kỳ vọng có những phát triển đột phá trong thời gian tới.
    Về VLB cũng là một tên tuổi trong ngành sản xuất vật liệu xây dựng tại phía Nam. Theo đó, công ty hiện đang sở hữu hàng loạt mỏ đá có trữ lượng lớn, chất lượng tốt nhất khu vực như: Tân Cang 1, Thạch Phú 1, Thiện Tân 2, Soklu 2 và Soklu 5.
    Về kết quả kinh doanh, lũy kế cả năm 2020, doanh thu thuần VLB đạt 1.110 tỷ đồng, nhưng nhờ giảm giá vốn nên lợi nhuận sau thuế đạt gần 182 tỷ đồng tăng 39% cùng kỳ. EPS đạt 3.438 đồng.
    Với vị trí các mỏ đá nằm ở vị trí thuận lợi, dự kiến năm 2021, doanh thu và lợi nhuận VLB sẽ tiếp tục tăng trưởng so với năm 2020.
     
  2. Đang tải...


  3. DanlanhVN

    DanlanhVN New Member

    Tham gia ngày:
    Chủ nhật
    Bài viết:
    4
    Đã được thích:
    1
    Giới tính:
    Nam
    Huong loi dau tu cong
     
    DanlanhVN, via a mobile device, 27/9/21 lúc 09:03
    #2

Lượt bình luận : 1

Chia sẻ trang này