Một trong những cách thức đội lái làm giá chứng khoán - bạn đã biết wash trade chưa?

Một cổ phiếu bị các đội lái làm giá chứng khoán thường rất dễ nhận biết qua các đồ thị. Chu trình tích lũy - đẩy giá - phân phối - đạp giá vẫn luôn là quy trình được sử dụng bấy lâu nay, và nhà đầu tư cứ liên tục dính bẫy. Điều đáng nói là làm sao các đội lái có thể thực hiện chu trình đó một cách suông sẻ. Xin trả lời rằng có một kỹ thuật gọi là Wash Trade.

Wash Trade là nghiệp vụ mua và bán cùng một cổ phiếu làm cho cổ phiếu đó tăng/giảm nhưng thật chất người mua và người bán cũng chỉ là một người hoặc một nhóm người có liên quan với nhau. Từ ngữ thông thường chúng ta hay gọi là tay phải bán cho tay trái. Mục đích của việc làm này là làm cho cổ phiếu tăng ảo kích thích nhà đầu tư tham lam mua vào với giá cao (lùa gà) hoặc giảm ảo làm cho nhà đầu tư hoảng sợ bán ra với giá rẻ hòng cho đội lái mua vào.

LÀM THẾ NÀO ĐỂ NHẬN BIẾT CỔ PHIẾU ĐANG WASH TRADE BỞI ĐỘI LÁI?

Để nhận biết, nhà đầu tư có thể quan sát đồ thị chứng khoán hàng ngày và tìm những hành vi sau:

1. Giá cổ phiếu đi ngang trong một thời gian dài, không lên cũng chẳng xuống. Đây là lúc đội lái đang giữ giá để tích lũy hàng.

2. Khối lượng các phiên đều nhau và thông tin từ các doanh nghiệp không có gì nổi bật nhưng cổ phiếu cứ tăng đều hoặc giảm đều một cách kỳ lạ.

Sau đây là một số ví dụ để minh họa cho việc đội lái làm giá chứng khoán bằng kỹ thuật wash trade:

Wash trade đạp giá


Wash trade đẩy giá


Wash trade đẩy giá rồi đạp giá​

LÀM CÁCH NÀO ĐỂ BIẾT DOANH NGHIỆP NÀO HAY BỊ THAO TÚNG GIÁ CỔ PHIẾU?

Sau đây là những kinh nghiệm có thể giúp nhà đầu tư tránh được những cổ phiếu có khả năng bị Wash Trade. Xin nói thêm, không phải những doanh nghiệp nào có những dấu hiệu sắp nói bên dưới đều sẽ bị làm giá. Đây chỉ là những dấu hiệu giúp cho nhà đầu tư cân nhắc thêm, còn việc lựa chọn cổ phiếu vẫn phải dựa trên những yếu tố khác nữa.

Dấu hiệu 1: Doanh nghiệp có cơ cấu cổ đông lớn là cá nhân

Để có thể mua bán sang tay như kiểu Wash Trade, đòi hỏi phải nắm giữ một lượng cổ phiếu lớn của doanh nghiệp. Những cổ đông cá nhân có phần góp vốn lớn trong công ty sẽ có đủ lực để thao túng cung cầu thị trường. Do đó, cái đội lái muốn tham gia hành vi làm giá sẽ liên hệ với những cổ đông của công ty.

Doanh nghiệp có cơ cấu cổ đông lớn là doanh nghiệp sẽ khó bị thao túng hơn. Điều này thì ai cũng biết rồi. Tôi không cần phải phân tích thêm.

Do đó, khi phân tích và lựa chọn cổ phiếu để mua, nhất thiết phải xem cơ cấu cổ đông như thế nào.

Dấu hiệu 2: Doanh nghiệp có tài sản cố định thấp

Theo lẽ thường thì thì doanh nghiệp nếu chuyên tâm làm ăn, không dính dáng gì đến chuyện làm giá cổ phiếu sẽ có tài sản cố định cao.

Các cổ đông doanh nghiệp sẽ quan tâm đến việc tăng giá cổ phiếu bền vững qua doanh thu và lợi nhuận, do đó họ sẽ không bắt tay với các đội lái để thao túng giá cổ phiếu.

Tài sản cố định cao là dấu hiệu cho thấy công ty thật sự đầu tư để kinh doanh sản xuất, do đó khả năng bị làm giá sẽ ít hơn rất nhiều so với công ty có tài sản cố định thấp.

Những công ty có tài sản cố định thấp thường nằm trong lĩnh vực đầu tư, thương mại, và dịch vụ, đặc biệt là lĩnh vực đầu tư. Do đó, khi lựa chọn những công ty loại này, nhà đầu tư phải hết sức chú ý.

NHÀ ĐẦU TƯ NÊN HÀNH ĐỘNG NHƯ THẾ NÀO?

Khi phân tích và lựa chọn cổ phiếu, nhà đầu tư nên làm những việc sau:

1. Hiểu được cơ chế làm giá của đội lái

2. Xem biểu đồ hàng ngày (theo như phần trên) để phát hiện ra sự bất thường. Xem lại biểu đồ giá trong quá khứ của cổ phiếu đó có bị thao túng giá hay không. Nếu có, trong tương lai rất có thể sẽ lặp lại tương tự.

3. Xem xét 2 dấu hiệu trên cùng tình hình kinh doanh sản xuất của các doanh nghiệp.

Tốt nhất, nhà đầu tư phải hết sức cẩn thận với những cổ phiếu loại này.

Theo Cafef​