[Học phân tích cơ bản] Làm thế nào để phân tích ngành nào phù hợp để đầu tư?

​

Bạn có nhìn vào bức tranh vĩ mô trước khi đầu tư vào một công ty không? Để tôi nói cho bạn biết, nó rất quan trọng để tiến hành phân tích ngành khi bạn dự định đầu tư vào một công ty.

Có một khái niệm về cách tiếp cận từ trên xuống (phân tích top-down), nơi bạn cần bắt đầu với phân tích kinh tế, tiếp theo là phân tích ngành và cuối cùng là phân tích công ty.

Chúng ta nên tiến hành phân tích ngành bằng mô hình năm yếu tố của Michael Porter.

Mr. Porter là một giáo sư Harvard nổi tiếng với việc phát triển một mô hình phân tích ngành công nghiệp. Đây là sẽ là mô hình thích hợp để đánh giá cấu trúc của một ngành.

​

Tìm hiểu thêm:

• Quy trình đầu tư cổ phiếu bằng phương pháp Top-down quen thuộc

CHU KỲ KINH TẾ VÀ YẾU TỐ CHÍNH TRỊ

​

Phân tích ngành là một công cụ đánh giá được thiết kế để cung cấp cho doanh nghiệp ý tưởng liên quan đến sự phức tạp của một ngành cụ thể.

Nó liên quan đến việc xem xét các kịch bản về nền kinh tế, thị trường và chính trị có ảnh hưởng đến sự phát triển của một ngành công nghiệp hay không.

Tổng quan nền kinh tế sẽ liên quan đến việc xem xét và phân tích chu kỳ kinh doanh của ngành công nghiệp trong khi tổng quan chính trị giúp hiểu được các quy định của Chính phủ và chính sách thuế có liên quan đến ngành kinh doanh.

Đó là những yếu tố cần phải biết vì chúng sẽ quyết định sự phát triển bền vững của các công ty trong ngành.

Ví dụ, các công ty thuộc ngành sản xuất công nghiệp sẽ gắn bó chặt chẽ với chu kỳ kinh tế. Khi nền kinh tế đang trong chu kỳ tăng trưởng mạnh (năm 2016 - 2017) thì những cổ phiếu này cũng sẽ được hưởng lợi và dĩ nhiên là giá cả cũng sẽ tăng rất mạnh. Điển hình một số công ty trong ngành sản xuất công nghiệp như HPG, CVT,...

Do đó, cách tốt nhất để phân tích xem một công ty có thể tạo ra giá trị bền vững trong một thời gian dài hay không là phân tích ngành mà công ty đang hoạt động.

Vậy câu hỏi đặt ra, phân tích ngành là phân tích cái gì?

Đầu tiên, bạn phải xác định chu kỳ kinh tế và thị trường tại thời điểm bạn phân tích là ở giai đoạn nào trong chu kỳ kinh tế. Sau đó, bạn sẽ xác định được ngành nào được hưởng lợi tại giai đoạn đó. Để biết ngành nào phù hợp với từng giai đoạn, xin mời xem bài viết này:

• Tương quan giữa chu kỳ kinh tế và các ngành kinh tế

Tiếp theo, bạn sẽ phải lùng sục tìm kiếm thông tin về các văn bản pháp luật, quy định, thông tư,... của Nhà nước xoay quanh ngành nghề đó để xem Nhà nước có đang hỗ trợ ngành đó hay không.

PHÂN TÍCH NGÀNH THEO MÔ HÌNH 5 YẾU TỐ CỦA MICHAEL PORTER

​

Một trong những cách tiếp cận đơn giản nhưng hữu ích là trả lời một loạt các câu hỏi sau đây:

1. Đây có phải là một ngành thích hợp để đầu tư vào?

2. Có tổ chức, doanh nghiệp nào lớn đang đầu tư vào ngành này ngay cả khi ngành này chưa có gì nổi trội hay không?

3. Những thách thức và động lực tăng trưởng cho ngành công nghiệp là gì?

4. Doanh nghiệp nào đang đứng đầu ngành, và tại sao họ lại có thể đứng được đầu ngành?

5. Các yếu tố nào sẽ hình thành nên một tương lai ngành công nghiệp?

Porter tin rằng sức mạnh tổng hợp của năm lực lượng này hình thành tiềm năng của ngành công nghiệp để tạo ra giá trị.

Nói về mô hình 5 yếu tố cạnh tranh của Michael Porter thì còn rất phức tạp. Nếu trình bày rõ ra có thể anh em sẽ đọc đến phát mệt, nên cứ để từ từ tôi sẽ chia sẻ từng phần và giải thích một cách dễ hiểu nhất có thể. Trên đây chỉ là những gì cơ bản nhất nhưng tôi nghĩ cũng đủ để anh em lựa chọn cổ phiếu phù hợp với từng giai đoạn thị trường rồi. Anh em muốn tìm hiểu về chủ đề gì thì cứ comment bên dưới nhé. Happy investing!

Tham khảo blog.elearnmarkets.com​

Xem thêm:

>> Học phân tích cơ bản