Kiến thức cơ bản về chứng khoán phái sinh và hợp đồng tương lai VN30F

Xin chào các bạn, hôm nay là ngày nghỉ đối với anh em chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh. Tranh thủ thị trường chưa chạy, chúng ta chia sẻ với nhau một chút kiến thức cơ bản về chứng khoán phái sinh nước nhà cho anh em KAKATA dễ dàng tiếp cận nhé.

Hôm nay cũng là ngày nghỉ của tôi, nên tôi có thời gian rảnh rỗi để cùng anh em chia sẻ kiến thức về chủ đề này.

• Tìm hiểu thêm: Nhận định thị trường chứng khoán phái sinh VN30 hàng ngày

Để biết nên bắt đầu tư đâu và giao dịch chứng khoán phái sinh như thế nào, chúng ta cần phải biết những vấn đề sau đây:

1. Chứng khoán phái sinh là gì?

2. Một số thuật ngữ trong chứng khoán phái sinh

3. Tại sao nên giao dịch chứng khoán phái sinh - so sánh chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh.

4. Cần bao nhiều tiền để đầu tư?

5. Cách thức thanh toán

6. Các ngày giao dịch và ngày đáo hạn

7. Một số lưu ý khác.

Bài chia sẻ này có thể sẽ rất dài, nên có tôi sẽ chia nó ra làm hai phần, hôm nay tôi sẽ viết trước phần 1 nhé. Toàn bộ thông tin, số liệu được lấy từ các công ty chứng khoán khác.

1. CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH LÀ GÌ?

Ai cũng nói chứng khoán phái sinh, chơi phái sinh, vậy chứng khoán phái sinh là gì?

Nó là công cụ tài chính có giá trị phụ thuộc vào giá của tài sản cơ sở. Trong trường hợp này, chứng khoán mà chúng ta đang giao dịch là hợp đồng tương lại VN30Fxxxx có giá trị dựa trên giá của chỉ số chứng khoán VN30-Index.

Chứng khoán phái sinh là hợp đồng về một giao dịch diễn ra trong tương lai có giá xác định trước ở thời điểm hiện tại, tên chuyên ngành là hợp đồng tương lai.

2. MỘT SỐ THUẬT NGỮ

Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán là HĐTL dựa trên tài sản cơ sở là chỉ số chứng khoán.

Tài sản cơ sở là chứng khoán và các tài sản khác được sử dụng làm cơ sở để xác định giá trị CKPS. Tài sản cơ sở của hợp đồng tương lai chỉ số là chỉ số chứng khoán do Sở giao dịch chứng khoán thiết kế.

Vị thế một CKPS tại một thời điểm là trạng thái giao dịch và khối lượng CKPS còn hiệu lực mà nhà đầu tư đang nắm giữ tính tới thời điểm đó. Nhà đầu tư mua hoặc bán một CKPS, được gọi là mở vị thế mua hoặc mở vị thế bán CKPS đó.

Vị thế mở một CKPS là việc nhà đầu tư đang nắm giữ CKPS còn hiệu lực, chưa được thanh lý hoặc tất toán.

Khối lượng mở (Open Interests) của một CKPS tại một thời điểm là khối lượng CKPS đang còn lưu hành tại thời điểm đó, chưa được thanh lý hoặc chưa được tất toán.

Tài khoản ký quỹ là tài khoản được mở cho nhà đầu tư, thành viên bù trừ để quản lý tài sản ký quỹ và tài sản cơ sở để chuyển giao, hạch toán lãi lỗ vị thế hàng ngày và thực hiện hợp đồng.

Quy mô hợp đồng là tổng giá trị của một hợp đồng = hệ số nhân x giá hợp đồng

Hệ số nhân dùng để xác định giá trị hợp đồng và tính lãi/lỗ. Giá hợp đồng biến động 1 điểm tương ứng với lãi / lỗ là 100.000 đ

Tiền ký quỹ là khoản tiền dùng để đặt cọc mua các hợp đồng. Cái này sẽ có ví dụ sau.

3. TẠI SAO PHẢI GIAO DỊCH PHÁI SINH?

Có những lợi thế vượt trội khi giao dịch phái sinh mà nhà đầu tư chứng khoán cơ sở không có được:

+ Nhà đầu tư có thể mở / đóng lệnh ngay lập tức (T+0), mua xong bán liền mà không cần phải đợi 2 ngày như chứng khoán cở sở (CKCS).

+ Đòn bẩy vượt trội: theo quy định mởi VSD (trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam) áp dụng tỷ lệ ký quỹ mới là 13% tương ứng tỷ lệ đòn bẩy là 1:6.

+ Cho phép bán khống (Short sell) giúp nhà đầu tư kiếm lời cả khi thị trường giảm điểm.

+ Công cụ phòng ngừa rủi ro hiệu quả cho nhà đầu tư giao dịch chứng khoán cơ sở. Khi giá cổ phiếu cơ sở giảm, nhà đầu tư có thể short sell chỉ số phái sinh để cân bằng khoản lỗ từ cổ phiếu.

So sánh thị trường chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh

​

Tôi vừa chia sẻ xong phần 1 của kiến thức cơ bản về chứng khoán phái sinh, phần 2 sẽ hấp dẫn hơn vì có các thông tin về cách giao dịch, cần bao nhiêu tiền, cách thức thanh toán, ngày đáo hạn phái sinh, và một số lưu ý khi giao dịch. Hẹn các bạn ở phần 2 nhé.

• Xem tiếp phần 2: Kiến thức cơ bản về chứng khoán phái sinh và hợp đồng tương lai VN30F - Phần 2

Tham khảo: traderviet
​

Tìm hiểu thêm:

>> Lớp học chứng khoán phái sinh