Lớp học CMT: Chu kỳ thị trường là gì và các mẫu hình giao dịch theo nó (Phần 1)

Đối với nhà đầu tư, việc học hỏi thật nhiều kiến thức để giao dịch thậm chí cả timming thị trường, nhưng dù gì đi chăng nữa con người chúng ta luôn phải thuận theo tự nhiên, hay nói cách khác là chúng ta phải tuân theo quy luật và chu kỳ của thị trường, chu kỳ thị thị trường không phải là chén thánh nhưng người nắm được chu kỳ thị trường 100% sẽ đứng vào hàng ngũ của nhóm 5% người kiếm ra tiền từ thị trường tài chính. Bản thân Văn kiến thức hạn hẹp chỉ viết bài để giới thiệu cho anh em một nhận thức mới mà thôi.

Tính chu kỳ thật ra đã có từ xa xưa rất lâu rồi chẳng qua bây giờ chúng ta không đế ý đến thôi trong bài viết ngày hôm nay Văn sẽ tập trung vào 2 phần chính đó là tính vụ mùa và sự vận động của chu kỳ.

Tinh vụ mùa là một chu kỳ xảy ra hằng năm, dễ dàng nhận thấy nhất ở vụ mùa là ở lĩnh vực nông sản, nông sản hoa quả cây cối sẽ biến động theo chu kỳ hằng năm, song song đó nó sẽ liên kết với việc chăn nuôi gia súc. Thông thường giá sẽ cao khi sản phẩm không có sẵn hoặc nhu cầu quá lớn, một ví dụ gần gũi nhất là dầu đối với mùa đông và điện vào mùa hè. Đối với cafe, nông sản, ngũ cốc và hoa thì bị chi phối bới vụ mùa của tính chất từng loại và bị ảnh hưởng bởi thời tiết. Điều này rất là căn bản hầu như các bạn ai cũng biết.

​

YẾU TỐ NHẤT QUÁN

Ngay cả khi yếu tố mùa vụ tác động đến nông sản không rõ ràng từ các mô hình giá. không thành vấn đề, các bạn hãy xem xét các yếu tố sau đây và đừng thay đổi:

+Nhiều lúa mì và bắp đậu nành được bán nhiều hơn trong vụ thu hoạch hơn bất kỳ thời điểm nào trong năm vì khi không được mùa khách hàng phải mua để lưu trữ cho vụ mùa mới vì khi mất mùa trong kho của họ không đủ sản lượng để lưu trữ. Thiếu dung lượng và cần ngay lập tức dẫn đến doanh thu của người bán được tăng và giá thị trường giảm.

+Bởi vì hạt thức ăn chỉ được thu hoạch một lần một năm, về phía trước của hợp đồng bao gồm chi phí lưu trữ như là một phần của tổng chi phí vận chuyển, do đó giá giao hàng chuyển tiếp phải cao hơn trong cùng một vụ mùa.

Từ những khái niệm trên chúng ta có thể thấy cổ phiếu cũng biến động theo mùa vụ như là nông sản, mặc dù du lịch ngày lễ có thể thay đổi 10% trong một năm nhất định nhưng vẫn có một sự biến động mạnh trong mộ hình theo mùa trong kinh doanh du lịch. Lợi nhuận của một công ty trong một năm có thể giảm do du lịch nghèo nàn, giá cổ phiếu thấp hơn, nhưng tính mùa vụ vẫn còn đó. Điều quan trong là các bạn phải xác định được mô hình theo mùa của cố phiếu đó.

MÔ HÌNH MÙA VỤ

Mô hình mùa vụ dễ dàng tìm thấy hơn là chu kỳ dài hạn hoặc là xu hướng kinh tế, bởi vì chúng lặp lại mỗi năm dương lịch, mặc dù thời gian 12 tháng có thể sử dụng tìm ra mô hình mùa vụ nhưng theo nghiến cứu học thuật trong nông nghiệp thường bắt đầu năm mới cho ngũ cốc chỉ sau khi thu hoạch, ngũ cốc mới có giá thấp nhất. Cách tiếp cận này làm cho phí vận chuyển tăng đều đặn suốt vụ mùa mới.

Để hiểu vĩ mô hơn chúng ta sẽ điểm qua một chút mô hình mùa vụ của Mỹ, sản xuất nông nghiệp của Mỹ được coi là tiêu chuẩn cho mùa vụ, mặc dù lùa mì được thu hoạch suốt cả năm rất khác so với phần còn lại của thế giới. Giá dự kiến sẽ thấp trong mùa thu hoạch và cao nhất vào mùa sinh trưởng. Sự ảnh hưởng của chứng khoán thế giới và thu hoach dự kiến từ các nhà sản xuất lớn từ miền Nam Hoa Kỳ hoặc Nga sẽ gây ra tình trạng giảm giá hoặc lạm phát chung. Người bán sẽ luôn chọn mệnh giá cao nhất theo mệnh giá tiền tệ của địa phương, do đó người mua có tiền tệ yếu hơn sẽ phải trả nhiều hơn so với người có tiền tệ mạnh.

​

PHÂN TÍCH CHU KỲ

Chu kỳ là một yếu tố cơ bản khác của chuyển động giá cùng xu hướng với tính thời vụ, nhưng nó là một vấn đề toán học, thậm chí nó còn khó khăn hơn để một nhà đầu tư đánh giá. Có nhiều loại chu kỳ khác nhau từ nông nghiệp đến bầu cử tổng thống, chu kỳ cũng có nhiều dạng mùa vụ, khởi động sản xuất và tắt máy, hàng tồn kho hoặc cổ phiếu thậm chí c cả thiên văn.

Một số chu kỳ có định kỳ rõ ràng, các khoảng thời gian thấy trên biểu đồ thể hiện rõ ràng đỉnh đáy ở từng giai đoạn, có thể những chu kỳ khác đồng đều về biên độ nhưng không đồng đều về giai đoạn. Chu kỳ chính xác nhất vẫn là theo mùa vụ, được xác định bởi vật lý định kỳ, sự thay đổi của năm

​

MỘT VÀI CÁCH TÌM CHU KỲ ĐƠN GIẢN

Một vài cách để tìm chu kỳ, phổ biến nhất là các đường cong lượng giác và phân tích Fourier (quang phổ), sẽ được giải thích trong bài sau.

(Còn tiếp)

Tô Đình Văn

Xem thêm:

>> Lớp học CMT