Lớp học CMT: Một số indicator hàng ngon nữa của Alexander Elder

​

Chỉ có một số it indicator chịu được sự khắc nghiệt của thị trường qua một thời gian dài. Rất nhiều chỉ báo được tạo ra từ thế kỷ trước nhưng đã bị càn quét bởi cơn lũ mang tên làn sóng giao dịch mới, chỉ số New high - New low và cổ phiếu trên MA 50 ngày vẫn được xem xét và tiếp tục hoạt động vì tính logic và hợp lý của nó. Ở đây một số chỉ báo khác được ông Alexander Elder liệt kê ở đây. Cho dù bạn chọn công cụ nào, hãy chắc chắn rằng bạn hãy hiểu cách thức chúng hoạt động và chính xác những gì chúng đo lường. Lời khuyên của Alexander Elder là chỉ chọn một vài cái thôi và hãy theo dõi chúng cho đến khi bạn am hiểu và tin tưởng vào tín hiệu của chúng.

ADVANCE/ DECLINE

Đường advance/ decline theo dõi mức độ khối lượng tham gia vào thị trường. Mỗi ngày nó cộng số cổ phiếu có giá đóng cửa cao hơn trừ đi cổ phiếu có giá đóng cửa thấp hơn. Trong khi chỉ số công nghiệp Dow Jones theo dõi hành vi của các ông lớn nhất trên thị trường và chỉ số New High - New Low Index theo dõi hành vi của các ông giám đốc tầm trung, đường A/D cho thấy những nhà đầu tư nhỏ lẻ bình thường đang theo dõi các nhà lãnh đạo của họ.

Một cuộc bùng nổ vẫn tồn tại kể cả khi A/D tăng lên một mức cao mới trong khi mức giảm có khả năng sâu hơn nếu A/D rơi xuống mức thấp mới cùng lúc với chỉ số Dow. Đường A/D dựa trên giá đóng cửa của mỗi cổ phiếu tại bất kỳ giao dịch nào. Lấy số lượng cổ phiếu tăng giá trừ đi số lượng cổ phiếu giảm giá và bỏ qua cổ phiếu không thay đổi. Kết quả là khả quan hay tiêu cực, tùy thuộc vào nhiều cổ phiếu tăng hay giảm trong ngày.

Ví dụ: Nếu trong ngày 4000 cổ phiếu được giao dịch: 2600 tăng giá, 900 giảm và 500 không thay đổi, thì chỉ số đường A/D khi đó sẽ là +1700 (2600 - 900). Thêm số liệu A/D của ngày trước tổng lại để tạo dòng A/D tích lũy

Đường A/D

Các đỉnh đáy của chỉ báo này thường trùng với đỉnh đáy của giá nhưng đôi khi lại đi trước (leading indicator). Khả năng cho tín hiệu sớm cảnh báo thì sẽ làm cho đường A/D có tín hiệu sau : Ở vùng A, giá đang chạm đáy và tạo mức thấp mới, trong khi xu hướng tăng của đường A/D sẽ là dấu hiệu sớm của một cú tăng mạnh. Ở vùng B điều này ngược lại xảy ra với giá cao hơn, trong khi đường A/D gọi cho một sự suy giảm. Tại vùng C, giá tiếp tục giảm, trong khi đường A/D bật lên và kêu gọi tăng giá. Những cảnh báo này sẽ không xảy ra ở mọi điểm xoay chiều.​

Alexander Elder khuyên các nhà đầu tư nên theo dõi các đỉnh và đáy trong đường A/D hơn là mức độ tuyệt đối của nó và phụ thuộc vào ngày bắt đầu của nó. Nếu một mức cao mới trong thị trường chứng khoán đi kèm với một mức cao mới của đường A/D, nó cho thấy rằng sự bùng nổ có được sự hỗ trợ rộng rãi và có khả năng tiếp tục. Nếu thị trường chứng khoán đạt đến một đỉnh cao mới, nhưng đường A/D lại ở một mức thấp hơn so với đợt tăng trước đó, điều này cho thấy rằng rất ít cổ phiếu tham gia hơn và xu hướng tăng có thể gần kết thúc. Khi thị trường giảm xuống mức thấp mới nhưng đường A/D có dấu hiệu nông hơn đáy so với sự suy giảm trước đó, nó cho thấy rằng sự suy giảm đã bắt đầu hẹp lại và thị trường con gấu đã gần kết thúc. Những tín hiệu này có xu hướng đảo chiều ở đồ thị tuần chứ không cần đến đồ thị tháng.

Chỉ báo chứng khoán hoạt động nhiều nhất (MAS) là đường A/D của 15 cổ phiếu tích cực nhất trên thị trường chứng khoán, nhất là ở New York. Nó từng được liệt kê hằng ngày trên nhiều tờ báo, những cổ phiếu này lọt vào danh sách này khi chúng lọt vào mắt xanh của cộng động. MAS là chỉ báo lớn về tiền, nó cho chúng ta thấy rằng liệu dòng tiền lớn đang Bullish hay Bearish. Khi mà xu hướng của MAS phân kỳ từ xu hướng của giá, thị trường đặc biệt có khả năng đảo ngược.

Hầu như ngày nay không ai sử dụng một chỉ báo tên là TRIN, điều này rất quan trọng, đủ để thanh lập một hệ thống riêng để kiếm sống. Rất ít người trước đây theo dõi một chỉ báo tên gọi là TICK. Cuốn sách cũ của thị trường chứng khoán có đầy đủ các chỉ số hấp dẫn, nhưng bạn phải cẩn thận khi sử dụng nó cho ngày hôm nay. Những thay đổi trên thị trường chứng khoán trong những năm qua đã giết chết nhiều chỉ tiêu. Các chỉ báo dựa trên khối lượng cổ phiếu giá thấp đã mất đi tính hữu dụng của nó khi khối lượng trung bình của thị trường chứng khoán mỹ tăng vọt và chỉ số Dow Jones tăng gấp 10 lần tỷ lệ bán ngắn của thành viên và chuyên gia bán ngắn hạn. Thành viên và chuyên gia ngắn hạn bị ràng buộc bởi trọng tài liên thị trường. Rất nhiều số liệu thống kê bị mất giá trị khi những người cho vay lẻ bảo thủ đã mua các quỹ hỗ tương.

Tô Đình Văn​