Môn Alternative Investments - Chuỗi bài CFA đã quay trở lại !!!

Orion · 24/12/24 lúc 23:07

Xin chào quý anh chị, sau một thời gian dài do quá bận rộn mà những anh em trong Kakata không thể post chuỗi bài kiến thức về CFA. Và hôm nay khi thời gian đã thong thả hơn, tôi xin tiếp tục chuỗi hành trình gian khó với môn học mới có tên: Alternative Investments - Đầu tư thay thế.

Đây là 1 trong 12 môn mà chúng ta phải vượt qua trong kì thi CFA level 1 và nó chiếm 6% tổng điểm trong bài thi tương đương với 14 câu hỏi.

Trên thực tế, nhắc đến đầu tư không có nghĩa là chỉ nhắc đến cổ phiếu, trái phiếu mà bao quát hơn đầu tư còn có rất nhiều loại. Trong môn Alternative Investments, chúng ta sẽ được học 5 loại hình đầu tư khác nhau đó là:

+ "Hedge fund: Đầu tư vào quỹ đầu cơ"
+ "Private equity fund: Đầu tư vào những công ty chưa đại chúng, hay còn gọi là vốn cổ phần tư nhân"
+ "Real Estage: Đầu tư vào bất động sản"
+ "Commodity: Đầu tư hàng hóa"
+ "Infrastructure: Đầu tư vào cơ sở hạ tầng"

Ngoài ra còn có một số loại hình đầu tư khác nhưng đối với bài thi CFA level 1 thì đây sẽ là 5 nội dung chính có trong môn Alternative Investments, trong số đó có lẽ đầu tư vào bất động sản là quen thuộc với mọi người nhất. Đặc trưng của 5 loại hình đầu tư này gồm có:

+ Tính thanh khoản thấp nếu so với thanh khoản của cổ phiếu trên thị trường.
+ Thiếu minh bạch về thông tin. Nếu như cổ phiếu còn có những bản báo cáo tài chính làm cơ sở để phân tích thì những loại hình đầu tư thay thế kia lại không được như vậy.
+ Thiếu dữ liệu lịch sử và biến động trong quá khứ. Không có một cơ sở dữ liệu nào để so sánh, phân tích giống như đồ thị giá cổ phiếu.
+ Người quản lý cần có chuyên môn cao
+ Vấn đề về luật pháp và thuế khác biệt.

Tuy nhiên 5 loại hình trên không phải không có ưu điểm. Điều dễ thấy nhất đó là giúp cho nhà đầu tư có thêm lựa chọn, tính đa dạng hóa (Diversification) rõ rệt. Từ đó giảm thiểu rủi ro so với việc chỉ tập trung đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu.

Chưa kể đến việc mỗi người giỏi một lĩnh vực, không ai giống ai và nếu cảm thấy con đường đầu tư vào chứng khoán không phù hợp, mọi người có thể nghĩ đến những hướng đi khác như trên chẳng hạn.

Miễn sao đạt được lợi nhuận, cảm thấy có hứng thú và thoải mái trong lúc làm việc thì khi đó hiệu quả mới thực sự cao. Đó cũng chính là ý nghĩa của môn "Alternative Investments" mang lại cho nhà đầu tư cơ hội khám phá tiềm năng của bản thân để trở nên giàu có.

Theo quan điểm cá nhân tôi thì đây làm môn học không quá khó nhằn, đa phần nặng về lý thuyết hơn là những công thức tính tuy nhiên không vì thế mà chủ quan vì CFA là một kỳ thi rất khắc nghiệt đối với tất cả mọi người.

Trên đây là sơ lược về môn "Alternative Investments" và trong những bài viết tiếp theo tôi sẽ đi vào từng nội dung chính đã nêu trên và kiến thức cần nắm vững khi thi, anh em nhớ đón đọc nhé...

(Còn tiếp)

Xem thêm:

->> Lớp học CFA - Chartered Financial Analyst