Học CFA: Ethic and Standards - Nền tảng của một Charter Holder

Mến chào quý anh chị em, như mọi Certificate mang tính học thuật (Academic) cao, CFA (Chartered Finance Analyst) là một chương trình được coi là tinh hoa trong giới tài chính nên cũng cần đặt ra những quy tắc chung cho các thành viên tham gia. Thành viên Viện CFA bao gồm các thành viên Charter holder (CFA) và cả các ứng viên tham gia (Member) của chương trình.


Nhắc đến Đạo đức (Ethics), hẳn gần như nhiều cá nhân sẽ có cái nhìn hơi nhàm chán khi nghĩ về. Thật vậy, hẳn ai đã có thời học sinh sinh viên đều cảm thấy chán nản khi nghĩ về những môn học hơi hướng khô khan như Đạo đức, Giáo dục Công dân, Tư tưởng, Đường lối vân vân và mây mây. Nhưng đâu đó, ở tận phương trời Tây xa xôi, những nhà sáng lập luôn ưu ái và đặt nặng vai trò của Ethic lên hàng đầu trong chương trình CFA hiện đại. Việc đó được cụ thể ngay từ việc đặt chương Ethic lên đầu tiên trong cả chương trình CFA 1,2 và 3.


Bài viết trước mắt đi đến những khái niệm cơ bản về đạo đức (Ethic) và Chuẩn mực chung (Standards) trong CFA. Không phải bàn cãi khi mà % Allocation của Ethic cũng chiếm tương đối trong tổng số Score CFA.

​

Đạo đức nghề nghiệp – Ethics in Investment

Định nghĩa - Definition

Trong CFA khái niệm về đạo đức được nêu khá rõ ràng “can be described as a set of shared beliefs about what is good or acceptable behavior and what is bad or unacceptable behavior”. Nhấn mạnh đến vai trò của một bộ hành vi ứng xử cải thiện kết quả cho các bên liên quan bao gồm các Stakeholder (người đại diện), cũng như Clients (Khách hàng) và Coworker (nhân viên công ty).

Đôi khi trong tiến trình đầu tư, sẽ có những xung đột về mặt lợi ích thì chính Ethic với những quy tắc ứng xử của mình sẽ “balances your self-interest with the impact on others.” Cân bằng lợi ích giữa các bên liên quan.

Vai trò của Ethics cho nghề nghiệp – Code of Ethics defining a profession

Để hệ thống hóa các hệ thống chuẩn mực hành xử, một bộ quy tắc hành xử được lập ra để hướng dẫn hành vi để truyền đạt các giá trị, nguyên tắc và kỳ vọng của một tổ chức như viện CFA đến cho công chúng được biết và nắm bắt thông tin.

Một sự đồng thuận trong lối hành xử của những thành viên trong một ngành nghề (profession) đem lại cho xã hội một cái nhìn tích cực và niềm tin vào cộng đồng chung khi mà các thành viên sẽ dùng kiến thức và kinh nghiệm của mình để phục vụ cho khách hàng với sự khiêm tốn chừng mực và một nhân cách đạo đức tốt.

Code of Ethics - Bộ quy tắc đạo đức CFA ( A-P-U-P-P-M)



Dễ nhớ A-P-U-P-P-M, Ay Pi Diu Pi Pi Em là viết tắt cho những ký tự đầu của các quy tắc đạo đức CFA:

• A: “Act with integrity, competence, diligence, respect, and in an ethical manner with the public, clients, prospective clients, employers, employees, colleagues in the investment profession, and other participants in the global capital markets.” Hành động theo chuẩn mực liêm chính, năng lực, thận trọng, tôn trọng và có đạo đức với công chúng, khách hàng, khách hàng tiềm năng, công ty chủ quản, người lao động, đồng nghiệp trong nghề nghiệp đầu tư và các thành viên khác trên thị trường vốn toàn cầu
• P: “Place the integrity of the investment profession and the interests of clients abovetheir own personal interests”. Đặt chuẩn mực liêm chính của nghề nghiệp đầu tư và lợi ích của khách hàng trên lợi ích cá nhân.
• U: “Use reasonable care and exercise independent professional judgment when conducting investment analysis, making investment recommendations, taking investment actions, and engaging in other professional activities” .Sử dụng mức quan tâm hợp lý và xét đoán chuyên môn độc lập khi tiến hành phân tích đầu tư, đề xuất kiến nghị đầu tư, tham gia vào các hoạt động đầu tư và tham gia vào các hoạt động chuyên môn khác.
• P: “Practice and encourage others to practice in a professional and ethical manner that will reflect credit on themselves and the profession”. Hành nghề và khuyến khích những người khác hành nghề một cách chuyên nghiệp và có đạo đức, từ đó phản ánh uy tín của bản thân và nghề nghiệp
• P: “Promote the integrity and viability of the global capital markets for the ultimate benefit of society”. Thúc đẩy chuẩn mực liêm chính và sự phát triển của các thị trường vốn toàn cầu vì lợi ích của xã hội.
• M: “Maintain and improve their professional competence and strive to maintain and improve the competence of other investment professionals”. Duy trì và nâng cao năng lực chuyên môn, nỗ lực duy trì và nâng cao năng lực của các chuyên gia đầu tư khác.

Tuy nội dung có phần hơi khô khan nhưng thật sự, cốt lõi của Code of Ethics có thể được phân bổ trong các 6 nhóm thành tố Key Concepts được tóm tắt sau:


Thứ nhất, đạo đức là sự tuân thủ một tập hợp các quy tắc và nguyên tắc dựa trên niềm tin được sẻ chia về những hành vi chấp nhận và không được chấp nhận.

Thứ hai, một bộ quy tắc đạo đức chung là các một nghề nghiệp truyền tải thông điệp của mình đối với công chúng rằng những thành viên của nó sẽ dùng kiến thức và kinh nghiệm của mình để phục vụ khách hàng với sự khiêm nhường và một tư cách đạo đức phù hợp.

Thứ ba, trở ngại lớn nhất cho hành vi đạo đức chính là việc đánh giá quá cao đạo đức của một cá nhân khi chỉ xem xét các kết quả ngắn hạn mà không phải là những kết quả dài hạn của cá nhân hay tập thể đó. Đồng thời, ảnh hưởng bên ngoài, external influences, như áp lực đồng nghiệp hay mệnh lệnh cấp trên lại gián tiếp ảnh hưởng đến quyết định và hành vi của người khác.

Thứ tư, các chuyên gia đầu tư có trách nhiệm lớn lai trong việc sử dụng kiến thức của mình và kỹ năng được đào tạo trui rèn để bảo vệ và phát triển tài sản của khách hàng. Thực tế và quản lý đầu tư một sản phẩm vô hình như các sản phẩm tài chính làm các tiêu chuẩn đạo đức trở nên đáng trân quý hơn trong nghề dịch vụ tài chính.

Thứ năm, thật sự không phải tất cả các hành động phi đạo đức là bất hợp pháp, và cũng không hề đúng khi nói hành động phi pháp là phi đạo đức. Luật pháp cụ thể hóa các nguyên tắc đạo đức và thường giải quyết các hành vi phi đạo đức trước đó.

Cuối cùng, một khuôn khổ (Framework) cho các hành vi đạo đức được thiết kế để đưa ra các quyết định sáng suốt hơn bằng cách xác định chính xác các bên liên quan bị ảnh hưởng và vấn đề xung đột lợi ích giữa họ để có thể xem xét những hành động thay thế và các tính huống có liên quan.



(còn tiếp)