USD chạm đáy NDT nên cơ cấu danh mục nếu nắm những mã này

1. Vì sao Đô chạm đáy?
2. Việt Nam lợi gì hại gì?
3. Nên cơ cấu gì?

Vì sao USD giảm?

USD gần như là đồng tiền có sức ảnh hưởng nhất toàn cầu. Hiện tại USD đã duy trì đà giảm từ đầu tháng 7 đến nay. Nếu anh chị có đầu tư các tài sản phòng vệ như vàng có thể thấy giá vàng tăng vượt đỉnh trong giai đoạn vừa qua, USD và vàng có mối liên hệ chặt chẽ. Vậy vì sao USD giảm?

Mình sẽ đưa ra hai nguyên nhân chính và giải thích dễ hiểu nhất có thể cho anh chị nắm bắt

1. FED hạ lãi suất
2. Carry trade

Mình đã viết 2 bài về 2 vấn đề này. Anh chị có thể tham khảo ở đây:

https://kakata.vn/fed-chac-chan-ha-lai-suat.t12352.html
https://kakata.vn/chien-luoc-carry-trade-diem-dao-chieu-dong-von.t12339.html



USD giảm thì Việt Nam được gì và mất gì?

Nói về mặt được trước thì theo quan sát của mình 2 mảng sẽ được hưởng lợi chính là nhập khẩu và FDI. Vì sao lại là 2 ngành này?

Đơn giản vì khi anh chị nhập khẩu anh chị sẽ phải quy đổi tiền Việt ra tiền Đô để trả, bây giờ 1 USD sẽ quy ra được đâu đó 24 000 thay vì 25 000 như trước đó. Vậy bây giờ chúng ta chỉ cần chi 24 000 để đổi 1 USD. Chi ít hơn trong khi lượng hàng nhập về vẫn như cũ.

Mảng thứ 2 được hưởng lợi là FDI. FDI hiểu đơn giản là dòng tiền từ nước ngoài đổ vào Việt Nam để đầu tư các mảng như linh kiện điện tử, chế biến chế tạo,..

Vì sao dòng tiền đổ vào Việt Nam nhiều hơn? Vì khi lãi suất giảm chi phí đi vay thấp đi + lãi suất gửi tiền thấp kích thích dòng tiền đổ vào các thị trường mới nổi như Việt Nam để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn

Có mặt lợi thì sẽ có mặt hại, Xuất khẩu sẽ bị tác động phần nào. Ngược lại với nhập khẩu, chúng ta xuất khẩu cùng 1 lượng hàng nhưng nhận lại ít tiền hơn vì tỷ giá giảm. Mảng xuất nhập khẩu yếu hơn một chút thì nhà nước sẽ tập trung đẩy mạnh các mảng khác trong cơ cấu GDP như Chi tiêu tiêu dùng và đầu tư công.


Cơ cấu gì?

Vậy nên theo quan điểm của mình nếu anh chị nắm các mã nằm trong những ngành sau đây nên cân nhắc cơ cấu lại vì đây là những nhóm ngành xuất khẩu chủ đạo của Việt Nam là thủy sản, dệt may, gỗ,… không còn được hưởng lợi để nắm trong trung hạn.

Đối với Thủy sản ANV, VHC không còn nhiều triển vọng

Xuất khẩu chủ yếu sang Mỹ nhưng đồng USD đang yếu đi nên hưởng lợi xuất khẩu Mỹ sẽ không còn tích cực như trước đây. Ngoài ra cước vận tải biển đang cao gây áp lực lên biên lợi nhuận doanh nghiệp. Theo mình thấy thị trường Nhật có vẻ là điểm đến hứa hẹn hơn vì lạm phát của Nhật hiện tại là 2.6% và đang hướng đến 3%.

Với Nhật thì FMC xuất khẩu chính. Mình kì vọng doanh nghiệp này sẽ được hưởng lợi trong thời gian tới. Hiện tại FMC chưa có dòng tiền vào xác nhận nên với con cổ này chúng ta chỉ nên cho vào danh mục theo dõi và chờ tín hiệu xác nhận của dòng tiền.



Trên đây là quan điểm cá nhân của mình nếu anh chị có thắc mắc hoặc đóng góp gì có thể để lại ý kiến dưới phần comment.

Chúc anh chị đầu tư thắng lợi.
------------------------------------
Thân.
Mai Quin
Nếu anh chị cần ý tưởng đầu tư có thể liên hệ với mình.
Zalo liên hệ tư vấn: 0906.750.554