Vĩ mô cơ bản: Trái Phiếu - Bí Quyết Đầu Tư An Toàn Và Hiệu Quả Trong Thời Đại Biến Động - P1

[Vĩ mô cơ bản]: Trái Phiếu - Bí Quyết Đầu Tư An Toàn Và Hiệu Quả Trong Thời Đại Biến Động - P1​

1. Trái phiếu là gì?​
2. Lợi suất và lãi suất trái phiếu khác gì nhau?​
3. Tại sao phải chú ý đến lợi suất trái phiếu?​

Chào anh chị nhà đầu tư, dạo này thị trường đang rơi vào vùng trống thông tin nên mình lên cho anh chị series về vĩ mô cơ bản. Bên cạnh đó mình sẽ liên tục cập nhật thông tin về vĩ mô cho anh chị cùng theo dõi. Mở đầu cho series này sẽ là trái phiếu. Sau khi viết xong mình sẽ tổng hợp lại thành list cho anh chị tiện theo dõi nhé.

Đầu tiên thì anh chị cần hiểu được tại sao mình cần tìm hiểu về trái phiếu. Thì thực chất trái phiếu là một loại hình đầu tư bớt rủi ro hơn cổ phiếu và nhiều tài sản đầu tư khác. Trong những giai đoạn mà thị trường chứng khoán có nhiều rủi ro chúng ta cần phân bổ danh mục đầu tư sang nhiều loại tài sản bớt rủi ro hơn như trái phiếu. Vừa an toàn vừa mang lại lợi nhuận.

1. Trái phiếu là gì?

Hiểu đơn giản là anh chị cho tổ chức hoặc chính phủ vay tiền và bạn nhận lại một tờ giấy đảm bảo rằng sau một khoảng thời gian bạn sẽ được nhận lại gốc và lãi.
​

​

Lí do trái phiếu bớt rủi ro hơn cổ phiếu là vì khi tổ chức hoặc chính phủ vỡ nợ thì chủ nợ sẽ được ưu tiên thanh toán hơn cổ đông (anh chị mua cổ phiếu của công ty nào đó thì sẽ trở thành cổ đông công ty) và anh chị sẽ nhận lại một khoản lãi cố định.

Trái phiếu khác nợ ở chỗ: trái phiếu có thể được giao dịch với các nhà đầu tư khác nên nó có giá thị trường.

2. Lợi suất và lãi suất trái phiếu khác gì nhau?

Lãi suất trái phiếu (lãi suất coupon) là khoản lãi cố định mà anh chị được nhận khi bạn cho tổ chức cũng như chính phủ vay. Đây là số tiền cố định bạn sẽ nhận được

Lợi suất trái phiếu tỷ lệ phần trăm thu nhập mà chúng ta nhận được trên tổng số tiền đầu tư ban đầu. Cái này không cố định mà có sự biến động phụ thuộc vào giá của trái phiếu. Và nó thể hiện mức lãi suất thực mà chúng ta được nhận.

Đối với bên phát hành trái phiếu, lợi tức trái phiếu phản ánh chi phí vay hàng năm. Ví dụ Mỹ phát hành trái phiếu với kì hạn 3 năm với mức lợi tức 0.25% thì mỗi năm Mỹ sẽ trả 0.25% số tiền gốc cho NDT.
​

​

Đây là ví dụ đơn giản cho sự khác biệt của 2 yếu tố này. Bây giờ anh chị bỏ 1 tỷ để mua trái phiếu sau 10 năm anh chị sẽ nhận được 300 triệu với lãi suất trái phiếu là 3%

Nhưng sau đó giá trái phiếu giảm thì anh chị lỗ hơn vì chỉ cần bỏ ra 950 triệu mà vẫn thu về 300 tr tiền lãi. Tức là so với 3% trước đó thì anh chị đã nhận được mức lợi suất thực tế là 3.68% vì giá trái phiếu giảm. Vậy là dù giá trái phiếu giảm anh chị vẫn nhận được 1ty 3 nhưng với mức lợi suất cao hơn.​

​

Từ đây chúng ta có thể nhận ra giá trái phiếu và lợi suất trái phiếu biến động ngược chiều nhau. Nếu lợi suất tăng thì giá trái phiếu giảm mà lợi suất giảm thì giá trái phiếu tăng.



3. Tại sao phải chú ý đến lợi suất trái phiếu?

Lợi suất trái phiếu ảnh hưởng đến nhiều khía cạnh trong nền kinh tế và đây cũng là một chỉ báo quan trọng cần được anh chị theo dõi nếu anh chị quan tâm đến vĩ mô. 3 khía cạnh chính của sự ảnh hưởng này bao gồm: tâm lí, kinh tế, tiền tệ.

Thứ nhất nó phản ánh kì vọng của nhà đầu tư với nền kinh tế. Lợi suất tăng chứng tỏ NDT đang lạc quan về nền kinh tế nên họ ưu tiên tài sản rủi ro như cổ phiếu. Lợi suất tăng thì giá trái phiếu giảm và đây cũng là cơ hội để chúng ta đẩy mạnh tiền vào cổ phiếu vì dòng tiền đã dịch chuyển từ lớp tài sản an toàn sang tài sản rủi ro



Thứ hai lợi suất là căn cứ cho nhiều loại lãi suất khác như lãi suất thế chấp, trái phiếu doanh nghiệp và các khoản vay khác. Khi lợi suất tăng chi phí đi vay cũng tăng theo ảnh hưởng đến tiêu dùng đầu tư và kinh doanh.

Thứ ba, lợi suất thường được Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương khác theo dõi chặt chẽ như một phần trong quá trình đánh giá tình hình kinh tế của họ. Từ đó điều hành chính sách tiền tệ - ảnh hưởng nhiều đến thị trường tài chính đặc biệt là chứng khoán

Vậy thì cụ thể ứng dụng của lợi suất trái phiếu lên thị trường chứng khoán đặc biệt là thị trường chứng khoán của Mỹ mình sẽ viết một bài khác để làm rõ hơn. Anh chị có thể theo dõi series này để cập nhật thêm nhé. Mong bài viết hữu ích với anh chị.

----------------
Thân.
Mai Quin
Nếu anh chị cần ý tưởng đầu tư có thể liên hệ với mình.
Zalo liên hệ tư vấn: 0906.750.554​