Góp mặt thêm 4 tân binh, dự báo VN30 sẽ ảnh hưởng lớn đến VN-Index trong năm 2019

​

Theo BSC dự báo có 4 cổ phiếu VHM, HDB, EIB, và TPB sẽ được đưa vào danh mục VN30. Bên cạnh đó, các cổ phiếu HSG, DHG, DPM và BMP là những cái tên sẽ bị loại ra khỏi danh mục này.

Chỉ số VN-Index sẽ chịu ảnh hưởng lớn từ nhóm VN30

Công ty chứng khoán BIDV (BSC) vừa có dự báo cho đợt cơ cấu danh mục VN30 lần 1 năm 2019. Danh mục này được xác định dựa vào dữ liệu cuối phiên giao dịch ngày 31/12/2018 và sẽ được công bố chính thức ít nhất trước năm ngày so với ngày có hiệu lực 28/01/2019.

Trong năm 2019, nhóm VN30 sẽ có tác động lớn đến chỉ số VN-Index do được tăng tỷ trọng và thu hút vốn ETF đón đầu kỳ vọng nâng hạng. BSC dự báo tỷ trọng rổ chỉ số VN30 sẽ tăng thêm 10,2%, từ mức 63,9% lên 74,1% trong VN-Index kỳ cơ cấu danh mục đợt I/2019.

Song song đó, thêm một yếu tố quan trọng nữa là dòng vốn ngoại đầu tư ETFs mô phỏng VN30 đón đầu khả năng nâng hạng thị trường sẽ hỗ trợ VN30 vận động tích cực và ảnh hưởng mạnh hơn lên VN-Index trong năm nay.

Hiện đang có hai ETFs đầu tư trực tiếp theo chỉ số VN30 thông qua chứng chỉ E1VFVN30. Quy mô tài sản E1VFVN30 là 189 triệu USD, trong đó ETF Hàn Quốc có quy mô tài sản 170 triệu USD và chứng chỉ đầu tư Thái Lan IPO vào ngày 3/12 cũng như niêm yết vào ngày 18/12 với quy mô khoảng 19 triệu USD. Dự kiến xu hướng đầu tư vào VN30 được đẩy mạnh nhằm đón đầu khả năng nâng hạng thị trường trong 2019.

P/E trung bình của VN30 là 20,1 lần. Nếu loại ra các cổ phiếu CII, VIC và VRE có mức P/E trên 50 lần thì P/E VN30 là 14,7 lần. EPS bình quân tăng trưởng 10%, rổ VN30 cho thấy đang ở mức hợp lý, có thể thu hút dòng vốn đầu tư trung và dài hạn cũng như còn dư địa tăng giá.

Theo BSC các cổ phiếu VHM, HDB, EIB, và TPB sẽ được đưa vào danh mục VN30. Bên cạnh đó, các cổ phiếu HSG, DHG, DPM và BMP là những cái tên sẽ bị loại ra khỏi danh mục này.

Nhóm dự phòng cho VN30 sẽ là năm cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn nhất sau nhóm VN30 sẽ là: KDH có giá trị vốn hóa là 2,61 tỷ USD; GEX là 0,54 tỷ USD; DXG là 0,44 tỷ USD; VCI là 0,43 tỷ USD và BVH 0,41 tỷ USD.

Dự báo các cổ phiếu được thêm vào và loại ra trong rổ chỉ số VN30​

BSC dự báo tỷ trọng của những cổ phiếu thuộc danh mục VN30 sẽ không biến động ở nhóm 2 cổ phiếu dẫn đầu. Tỷ trọng của những cổ phiếu tham gia mới sẽ là VHM chiếm 4,2%; HDB chiếm 3,8%; EIB chiếm 2,5%; và TPB chiếm 2%.

Nhóm cổ phiếu Vingroup VIC, VHM và VRE dự kiến chiếm tỷ trọng 22,7% trong rổ chỉ số VN30.

Nhóm ngân hàng nếu thêm 3 cổ phiếu mới gia nhập thì sẽ có 8 gương mặt trong VN30, dự kiến chiếm tỷ trọng 24,7%. Đây là nhóm đối trọng lớn của cổ phiếu nhà Vingroup.

Nhóm ngành thực phẩm đồ uống với 3 cổ phiếu VNM, SAB, MSN chiếm tỷ trọng 19,5% trong VN30.

​

Nhóm Midcap nhiều khả năng sẽ hấp dẫn hơn

BSC nhận định, trong năm 2018, nhóm Midcap và Smallcap diễn biến khá trì trệ nhưng trong năm nay nhóm Midcap có cơ hội cải thiện do kết quả kinh doanh tích cực và tiến trình thoái vốn nhà nước. Những cổ phiếu MidCap và SmallCap có vận động kém so với chỉ số VN-Index, nhất là nhóm SmallCap trong năm vừa qua.

Vận động của các nhóm cổ phiếu trong năm 2018​

Ở nhóm Midcap, P/E bình quân là 15,4 lần và loại bỏ các cổ phiếu có P/E trên 50 lần thì P/E bình quân là 12,1 lần; tăng trưởng EPS bình quân 17%. Nhóm này đã thu hẹp lại khoảng cách giảm điểm với VN-Index nhờ vào lợi nhuận quý III/2018 được cải thiện mạnh.

Đối với nhóm Smallcap, P/E bình quân là 23,1 lần và loại bỏ các cổ phiếu có P/E trên 50 lần thì P/E bình quân là 10 lần; tăng trưởng EPS bình quân -1,3% được xem là nhóm kém hấp dẫn nhất. Ở nhóm này do có sự phân hóa lớn cũng như phụ thuộc khá lớn vào dòng tiền đầu cơ, vốn nên không được đánh giá cao trong năm 2019, khả năng cao là chưa có chuyển biến nhiều trong năm nay.

Theo Bizlive​

Xem thêm:

>> Cơ hội chuyển mình cho cổ phiếu nhựa trong năm 2019