Bất ngờ khi Dragon Capital VEIL loại Vinamilk ra khỏi danh mục 10 khoản đầu tư lớn nhất

Đây là điều chưa từng diễn ra trong lịch sử khi mà trong khoảng thời gian từ 2011-2015 tỷ trọng của Vinamilk luôn trên 20% trong danh mục đầu tư của VEIL. Đáng chú ý vào năm 2012 là thời kỳ đỉnh cao khi Vinamilk chiếm tỷ trọng lên đến 27%.

Vinamilk (VNM) là cái tên luôn được các nhà đầu tư săn đón, đặc biệt là trong các quỹ đầu tư Vinamilk luôn được ưu ái chiếm một tỷ trọng khá lớn. Nhưng hơn một năm trở lại đây, nhiều quỹ đầu tư lớn lại bắt đầu tăng cường việc bán ra cổ phiếu VNM.

Hiện giờ trong danh mục của quỹ đầu tư có quy mô lớn nhất nhì và quyền lực nhất ở thị trường chứng khoán là Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) do Dragon Capital quản lý thì Vinamilk đã lọt ra khỏi danh sách 10 khoản đầu tư lớn nhất theo báo cáo mới nhất cuối tháng 11.

Đây là điều chưa từng diễn ra trong lịch sử khi mà trong khoảng thời gian từ 2011-2015, tỷ trọng của VNM luôn trên 20% trong danh mục đầu tư của VEIL. Đáng chú ý vào năm 2012 là thời kỳ đỉnh cao khi VNM chiếm tỷ trọng lên đến 27%.

Tính đến cuối tháng 11/2018, quỹ VEIL có giá trị tài sản là 1,41 tỷ USD. Trong top 10 của VEIL thì Thế Giới Di Động (MWG) là cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất với 8,13% và Đất Xanh (DXG) là cổ phiếu có tỷ trọng nhỏ nhất với 2,92%. Thay cho vị trí của VNM là FPT có tỷ trọng bằng DXG là 2,92%. Bên cạnh đó, VEIL gần đây cũng đã tăng tỷ trọng cho cổ phiếu VEAM (VEA) khá mạnh chiếm 2,97%.

Top 10 khoản đầu tư lớn nhất của VEIL​

Hiện tại, giá trị khoản đầu tư cho VNM là dưới 41 triệu USD (dưới 1000 tỷ đồng). Như vậy theo như danh sách top 10 của VEIL vào thời điểm này thì ở lĩnh vực F&B chỉ có đại diện là Sabeco (SAB) chiếm 5,74%.

Gần đây, dù VNM đã được nới room ngoại 100% nhưng nhiều quỹ ngoại lớn khác như VinaCapital VOF, Pyn Elite,...đã giảm hẳn hay không quan tâm đối với cổ phiếu này.

• Tìm hiểu thêm: VNM - Cổ phiếu luôn nằm trong top ưa chuộng nhất của các quỹ đầu tư giờ ra sao trong mắt họ?

​

Nguyên nhân là do trong giai đoạn cuối 2017 và đầu 2018, tốc độ tăng trưởng được coi là ấn tượng của VNM đã chững lại khi phải đối mặt với bài toán tăng trưởng. Theo kết quả kinh doanh trong 9 tháng đầu năm 2018, doanh thu của VNM đạt 39.600 tỷ đồng chỉ tăng với con số khiêm tốn 2% so với cùng kỳ năm trước trong khi đó lợi nhuận trước thuế lại giảm 8% so với cùng kỳ, xuống còn 9.400 tỷ đồng.

Cuối năm 2017, khi Platinum Victory - công ty đầu tư trực thuộc Tập đoàn Jardine Matheson có một lượng cầu VNM rất lớn thì các quỹ ngoại đầu tư lâu năm vào VNM đã bán ra một lượng đáng kể. Hiện thời, nắm 2/3 tỷ lệ sở hữu VNM thuộc về các cổ đông lớn sau: SCIC chiếm 36%, F&N chiếm 20%, Plantinum Victory chiếm 10,6%.

Trong thời điểm từ 15/11 kể từ khi VNM không còn thuộc top 10 của VEIL thì cổ phiếu này đã có sự hồi phục khá tốt nhưng vẫn thấp hơn so với mức đỉnh đầu năm 2018 khoảng 23%.

Theo Cafef
​

Xem thêm:

>> Tundra Việt Nam sụt giảm NAV do quá thiếu tỷ trọng của bộ 3 nhà Vingroup