Chủ đề phân tích các giai đoạn thị trường - Thanh khoản thị trường và Đường trung bình di động

Ở phần trước chúng ta đã được học cách giai thích thị trường theo lý thuyết Dow. Theo đó, chúng ta sẽ có ba giai đoạn chính bao gồm: giai đoạn tích lũy, giai đoạn phân phối và giai đoạn có xu hướng. Để biết chi tiết hơn, anh em vui lòng đọc ở bài viết dưới đây:

>> Chủ đề phân tích các giai đoạn thị trường - Lý thuyết DOW

THANH KHOẢN Ở CÁC GIAI ĐOẠN THỊ TRƯỜNG

Giai đoạn thị trường cũng có thể được xác định một cách tiềm năng bởi các loại hành động dựa trên thanh khoản thể hiện ở mỗi giai đoạn của ba giai đoạn. Hình dưới đây mô tả một chuỗi hành động khối lượng điển hình khi thị trường biến đổi từ giai đoạn này sang giai đoạn tiếp theo. Lưu ý rằng khối lượng hay thanh khoản thường sẽ giảm xuống mức tương đối thấp ngay trước khi chuyển giai đoạn.

​

Do đó, chúng ta có thể sử dụng khối lượng làm công cụ chỉ báo định thời điểm (timing indicator) để dự báo các giai đoạn chuyển tiếp tiềm năng.

Nếu một xu hướng tăng hoặc xu hướng giảm vốn dĩ đã yếu, thì điều này thường được biểu thị bằng sự sụt giảm về khối lượng trong suốt (during) giai đoạn có xu hướng. Đây là một dấu hiệu của sự cạn kiệt xu hướng và nó báo hiệu một sự khởi đầu tiềm năng của giai đoạn phân phối hoặc tích lũy.



Bên cạnh hành động khối lượng (volume action) liên quan đến giai đoạn thị trường, khối lượng mở (open interest) cũng có thể tiết lộ hành vi giai đoạn chuyển tiếp tiềm năng. Đối với hầu hết các phần, hành động khối lượng mở có xu hướng tương quan khá chặt chẽ với hành động khối lượng. Đó là khi chúng không tương ứng hoặc phân kỳ với nhau một cách rõ rệt sẽ cung cấp một bằng chứng bổ sung về hành động thị trường tiềm năng trong tương lai. Nếu khối lượng mở tăng trong quá trình giá đi ngang thay vì giảm, thì những cú phá vỡ (breakout) và xu hướng tiếp theo thường sẽ nhanh hơn và mở rộng hơn nhiều.



Hình dưới đây là biểu đồ trong ngày của Isis Pharmaceuticals Inc. Chúng ta có thể thấy giai đoạn phân phối mở rộng đã bị phá vỡ bởi một cú tạo gap giảm, kèm theo khối lượng lớn. Giai đoạn xu hướng bắt đầu với sự phân kỳ khối tăng và sau đó chuyển sang giai đoạn tích lũy. Lưu ý cách khối lượng giảm dần khi quá trình tích lũy diễn biến, báo hiệu sự bứt phá sắp xảy ra, hoặc sẽ tăng mạnh hoặc giảm mạnh.

​

Bên cạnh hành động khối lượng đóng vai trò là chỉ báo định thời điểm chuyển đổi giai đoạn cho các đột phá tiềm năng, khối lượng cao hơn bình thường ở giai đoạn đầu của tích lũy hoặc phân phối là một dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy đáy hoặc đỉnh trên thị trường đã được hình thành. Hình trên là biểu đồ H1 của Facebook Inc. Lưu ý khối lượng dựa trên giá (price-based volume) tương đối lớn, trái ngược với khối lượng dựa trên khoảng thời gian (interval or time-based volume), trùng khớp với các vùng phân phối và tích lũy, với thị trường chạm vào đường biên của phạm vi vùng giá đi ngang để có thanh khoản bổ sung. Do đó, mức giá tương ứng với khối lượng cao trong quá khứ chính là mức giá đóng vai trò là hai biên của giai đoạn tích lũy - phân phối.

ĐƯỜNG TRUNG BÌNH DI ĐỘNG Ở CÁC GIAI ĐOẠN THỊ TRƯỜNG

Giai đoạn thị trường cũng có thể nhận biết sự chuyển đổi giữa các giai đoạn bằng đường trung bình di động - moving average (MA). Chúng ta sẽ nhận ra sự khác biệt giữa ba giai đoạn bằng đường MA. Hình dưới đây biểu thị một đường MA như một công cụ nhìn ra sự chuyển dịch này.



Bằng cách thêm nhiều đường MA với các thông số khác nhau, hành vi của MA tại các giai đoạn xu hướng và giai đoạn giá đi ngang sẽ trở nên rõ ràng hơn.

Khi một xu hướng đang diễn biến, chúng ta quan sát thấy rằng nhiều đường trung bình di chuyển bắt đầu tách ra khỏi nhau. Sự khoảng cách giữa chúng càng lớn, xu hướng tiếp theo sẽ càng mạnh. Do đó, khi nhiều đường trung bình di chuyển bắt đầu hội tụ, điều này thể hiện một dấu hiệu sớm của việc kết thúc giai đoạn xu hướng tiềm năng.

Trong các giai đoạn xu hướng, MA hiển thị rất ít mẫu hình răng cưa (tăng lên giảm xuống trong thời gian cực ngắn, nhìn như răng cưa), nhưng trong bất kỳ giai đoạn giá đi ngang nào, nó sẽ xuất hiện rất nhiều răng cưa.

Bảo Khánh - fb.com/baokhanh34​

Xem thêm:

>> Lớp học CMT - Chartered Market Technician