Chủ đề phân tích các giai đoạn thị trường - Phân kỳ - Sakata - Sentiment - Elliott

​

Chuỗi bài viết về phân tích các giai đoạn thị trường đến đây đã được 3 bài rồi. Chúng ta đã nói về lý thuyết Dow, về thanh khoản thị trường, về đường MA và các mô hình giá. Anh em có thể xem lại các bài viết tại đây:

>> Chủ đề phân tích các giai đoạn thị trường - Thanh khoản thị trường và Đường trung bình di động

>> Chủ đề phân tích các giai đoạn thị trường - Lý thuyết DOW

>> Chủ đề phân tích các giai đoạn thị trường - Các mô hình giá

PHÂN KỲ VÀ ĐỘNG LƯỢNG CÓ THỂ DỰ ĐOÁN CÁC GIAI ĐOẠN THỊ TRƯỜNG

Chúng ta còn rất nhiều lý thuyết khác cần phải học. Trong bài viết hôm nay, tôi sẽ tiếp nối chủ đề này bằng hai khái niệm Phân kỳ (Divergence) và Động lượng (Momentum). Đây là hai khái niệm cực kỳ trong phân tích kỹ thuật nói chung và trong phân tích các giai đoạn thị trường nói riêng.

Giai đoạn thị trường cũng được nhận diện qua Phân kỳ và Động lượng. Phân kỳ được sử dụng để theo dõi sự thay đổi của động lượng giá, và vì thế nó vô cùng hữu ích để tìm ra vùng hợp nhất (consolidation) tiềm năng cũng như sức mạnh của xu hướng. Một khi chúng ta chú ý đến phân kỳ, chúng ta sẽ nhận thấy được sự chậm chạp của xu hướng qua sự thay đổi động lượng. Hình dưới đây cho chúng ta ví dụ về phân kỳ của MACD báo hiệu sự suy yếu của xu hướng.

​

Ở hình bên dưới đây, chúng ta nhìn thấy giai đoạn tích lũy hình thành dưới dạng mô hình Vai Đầu Vai ngược. Giai đoạn tích lũy này còn được hỗ trợ tốt hơn bằng sự phân kỳ tăng giữa giá và MACD. Vai trái, đầu và vai phải trùng với đáy chu kỳ. Với tất cả những dấu hiệu trên, chúng ta hoàn toàn có thể dự đoán giá sẽ tăng lên sau vùng tích lũy này, và nó cũng sắp sửa tăng rồi.



Một ví dụ khác bên dưới đây, bạn có thể nhìn thấy thanh khoản, MACD và RSI đều cung cấp cùng một thông tin hỗ trợ giá tăng trong vùng tích lũy. Cả hai chỉ báo MACD và RSI đề là công cụ dựa trên động lượng giá. Động lượng thường đi trước cả giá. Do đó nó đã báo hiệu rằng giai đoạn tích lũy sắp sửa hoàn tất, giai đoạn xu hướng chuẩn bị hình thành.



Trong phạm vi bài viết này tôi không muốn nói quá nhiều về phân kỳ và động lượng. Tôi sẽ dành một chuỗi bài viết riêng để nói về phân kỳ. Anh em đón xem nhé.

DỰ ĐOÁN GIAI ĐOẠN THỊ TRƯỜNG BẰNG PHÂN TÍCH TÂM LÝ - CẢM XÚC THỊ TRƯỜNG (SENTIMENT)

Các giai đoạn tích lũy và phân phối thường có liên quan đến các tâm lý thị trường khác nhau, do xuất phát từ những hành vi của các bên tham gia thị trường khi họ phản ứng với các tin tức, hành động giá, tin đồn hoặc chính hành vi của họ (thao túng giá,...).

Giá cả trên thị trường sẽ tăng lên, giảm xuống theo nỗi sợ, sự tham lam, hy vọng và tiếc nuối tạo nên rất nhiêu mô hình khác nhau nhưng lại có tính chất lặp đi lặp lại. Đó là vì tính cách và tâm lý của con người thì không bao giờ thay đổi cả. Các chỉ báo tâm lý thị trường (sentiment indicators) sẽ theo dõi các mẫu hình hành vi thị trường (behavioral patterns) thông qua những cảm xúc bốc đồng hay hoảng loạn của các chủ thể tham gia. Từ đó chúng ta có thể biết được hiện tại thị trường đang bi quan hay lạc quan.

Một số sentiment indicator mà bạn có thể tham khảo:

■ Put‐Call Ratios
■ Arm’s Index
■ Odd Lot Sales
■ Margin Debt
■ Cot Report
■ VIX
■ Short Interest Ratio
■ Cash Asset Ratio
■ Advance‐Decline Line
■ New Highs–New Lows
■ Up Volume–Down Volume
■ Market Vane Reports
■ Bullish Sentiment Index

Trong hình dưới đây là một hướng dẫn trực quan đơn giản về cách mà cách indicator thể hiện khi giá cả đang ở đỉnh (phân phối) hoặc ở đáy (tích lũy) Nhờ đó mà chúng ta có thể dự đoán được xu hướng tiếp theo.



Tôi cũng sẽ có một bài viết về phần này trong tương lai. Anh em cứ yên tâm nhé.

PHƯƠNG NGŨ NẾN SAKATA

Tôi đoán phần này có vẻ khá bất ngờ đối với các bạn. Chẳng ai nghĩ phương pháp ngũ nến Sakata lại có nằm trong chủ đề này đúng không, nhưng thật chất lại có đấy. Kakata đã có một bài viết về ngũ nến Sakata rồi, và nó nằm ở đây:

>> Các bài viết về Ngũ nến Sakata

Phương pháp ngũ nến Sakata (Sakata's Five Methods) là một phương pháp Nhật Bản độc đáo có thể giải thích và hiểu được các giai đoạn thị trường. Đây là phương pháp được sáng tạo từ ông tổ nến Nhật - Munehisa Honma.

Theo Skata, thị trường được chia làm 5 giai đoạn khác biệt, hơi khác một chút so với lý thuyết Dow. 5 giai đoạn cụ thể như sau:

1. San Zan - Ba quả núi (Three Mountains): khá giống với mô hình ba đỉnh của phương Tây - đại diện cho giai đoạn phân phối.

2. San Sen - Ba dòng sông (Three Rivers): khá giống với mô hình ba đáy của phương Tây - đại diện cho giai đoạn tích lũy.

3. San Ku - Ba khoảng trống (Three Gaps): khá giống với mô hình ba khoảng cách của phương Tây - đại diện cho giai đoạn xu hướng.

4. San Pei - Three Thrusts: đại diện cho ba giai đoạn xu hướng giữa tích lũy và phân phối. Khá giống với sóng 1, sóng 3 và sóng 5 Elliott.

5. San Poh - Three Methods: đại diện cho ba con sóng điều chỉnh sau mỗi thrust trong San Pei. Nó tương tự bộ sóng điều chỉnh a-b-c trong Elliott.



5 giai đoạn của phương pháp Sakata được thể hiện ở hình dưới đây. Chúng ta thấy nó khá giống với sóng Elliott đúng không. Mặc dù lý thuyết Dow chỉ có 3 giai đoạn nhưng cũng khá đồng nhất với phương pháp Sakata và Elliott.

PHÂN TÍCH GIAI ĐOẠN BẰNG NGUYÊN LÝ SÓNG ELLIOTT

Nói về Elliott thì diễn đàn Kakata có hẳn một chuyên mục nói về phương pháp này. Anh em có thể xem tại đây:

>> Chuyên mục nguyên lý sóng Elliott

Trong phần này tôi chỉ nói về cách mà sóng Elliott phân tích giai đoạn thị trường mà thôi.

Sóng Elliott mô tả thị trường di chuyển theo xu hướng bằng mô hình 5 còn sóng đầy và ba con sóng điều chỉnh.

Trong giai đoạn thị trường có xu hướng, sóng đẩy chính là sóng 1,3 và 5. Trong khi giai đoạn tích lũy chính là con sóng 2 và 4. Giai đoạn phân phối cũng tương tự như vậy.

​

Nhìn ở hình dưới đây chúng ta thấy đồ thị Vàng (Gold) từ năm 2000 đến 2012. Để ý thấy thanh khoản giảm dần trong suốt giai đoạn điều chỉnh trong xu hướng tăng được số lần lượt 1,2 và 3.

Sóng 1 và sóng 2 hình thành trong giai đoạn tích lũy, sóng 3 xuất hiện trong giai đoạn xu hướng.

Để ý, thanh khoản đạt đỉnh ở sóng 5, chính là vùng tích lũy dưới dạng vai đầu va ngược. Chúng ta có thể sử dụng Fibonacci giá và thời gian để dự đoán mục tiêu tiếp theo.



PHÂN TÍCH CHU KỲ CHO CÁC GIAI ĐOẠN THỊ TRƯỜNG

Chu kỳ thị trường cũng có thể ứng dụng cho market phase rất tốt. Tất cả phụ thuộc vào các mô hình giá hình thành ở giai đoạn nào trong chu kỳ mà thôi. Một khi chu kỳ thị trường được xác định, sẽ khá dễ dàng để làm việc này. Dưới đây là một số hướng dẫn:

1. Mô hình năm giữa đỉnh và đáy thường là mô hình tiếp diễn

2. Mô hình nằm tại đỉnh thường là mô hình phân phối

3. Mô hình nằm tại đáy thường là mô hình tích lũy.

Nhớ lại trong bài viết về mô hình giá, tôi có nói về thiên kiến nội tại (bản chất mô hình) và thiên kiến bên ngoài (vị trí mà mô hình xuất hiện) có thể kết hợp trong trường hợp này rất hiệu quả.

​

Trong hình dưới đây, chúng ta thấy mô hình tam giác cân (bản chất là trung tính) có thể tồn tại với 3 vai trò: tạo vùng tích lũy tại đáy chu kỳ, tạo vùng phân phối tại đỉnh chu kỳ, tạo mô hình tiếp diễn xu hướng khi nằm ở giai đoạn giữa chu kỳ.

​

Cũng với mô hình tam giác cân ở hình dưới đây, nhưng lần này là xu hướng tăng đi trong kênh. Thì nó cũng tồn tại với 3 vai trò: tạo vùng tích lũy tại đáy chu kỳ, tạo vùng phân phối tại đỉnh chu kỳ, tạo mô hình tiếp diễn xu hướng khi nằm ở giai đoạn giữa chu kỳ.

​

Như vậy tôi đã hoàn tất chủ đề phân tích giai đoạn thị trường bằng các phương pháp khác nhau. Anh em review lại nhé. Happy learning!

Bảo Khánh - fb.com/baokhanh34
​

Xem thêm:

>> Lớp học CMT - Chartered Market Technician

 

Cái này có áp dụng gì được ko bác

 

Được chứ bác, nó không phải kiểu cho tín hiệu mua bán Buy/sell ăn liều. Khái niệm này giúp bác định hướng được thị trường để ra quyết định cho đúng.