Thép và những vết thương khó lành

1. Tại sao cả giá thép cúi đầu giảm?
2. Cổ phiếu thép bị ảnh hưởng thế nào?
3. Hy vọng nào cho ngành thép?

Chào anh chị nhà đầu tư, không biết ở đây có anh chị nào đang giữ thép trong danh mục hay không. Nếu câu trả lời là có ắt hẳn anh chị cũng đang có phần chán nản khi thép cứ mãi cúi đầu trong khi cổ phiếu các ngành khác cứ thế đi lên. Nên hôm nay tôi lên bài để anh chị có cái nhìn sâu hơn về ngành cũng như đưa ra chiến lược nhằm cải thiện hiệu suất đầu tư cho anh chị.

1. Câu chuyện ngành thép
Giá thép tiếp tục cúi đầu giảm trong những tháng gần đây, không chỉ thép mà hầu hết các nguyên liệu đầu vào của thép như quặng sắt, thép HRC, than đều đang dò đáy.

Nguyên nhân cốt lõi vẫn là khủng hoảng BDS tại Trung Quốc (quốc gia sản xuất thép hàng đầu thế giới) mặc dù chính phủ Trung Quốc đã ra nhiều các biện pháp hỗ trợ nhưng nhìn chung nhu cầu nội địa vẫn yếu. Thép là nguyên liệu không thể thiếu trong hoạt động xây dựng các công trình và nhà ở. Hiểu đơn giản thì BDS đóng băng, không bán được đất thì không xây nhà được. Đầu tàu của thép gặp khủng hoảng thì thân và đuôi tàu không thể nào trụ vững được.









Vì nhu cầu nội địa yếu nên Trung quốc buộc phải đẩy thép ra thị trường với mức giá thấp trong đó có Việt Nam tạo nên câu chuyện bán phá giá. Vậy làm sao biết Trung Quốc đẩy thép sang Việt Nam? Câu trả lời chính là số liệu nhập khẩu thép vì Việt Nam chủ yếu nhập khẩu thép từ Trung Quốc. Nhập khẩu thép tăng cả về sản lượng và giá trị kể từ 2023 đến hiện tại.





Cổ phiếu thép bị vạ lây

Nhìn lại thép kể từ đầu năm đến nay tương đối yếu so với Vnindex và các ngành khác. Gần như không có điểm nhấn. Trong khi đó các ngành gắn liền với hoạt động sản xuất như hóa chất, thủy sản dệt may,… vốn được hưởng lợi từ vĩ mô có một xu hướng tăng khá tốt.

Các nhóm ngành chiết khấu sâu cũng có xu hướng bật mạnh trở lại như chứng khoán, BDS,..





Con rồng ngành thép HPG không nằm ngoài tầm ảnh hưởng khi quay trở lại vùng giá cũ tháng 5. Cả NKG và HSG cũng cắm đầu giảm theo.







Hy vọng nào cho ngành thép?

Hiện tại nhu cầu nội địa từ phía Trung quốc vẫn yếu do khủng hoảng BDS, tuy nhiên thép hiện tại đã có sự chuyển dịch cơ cấu, tiêu thụ thép của ngành xây dựng (liên quan đến BDS) liên tục giảm trong khi đó tỷ trọng tiêu thụ thép ở các ngành sản xuất công nghiệp như sản xuất Container tăng từ mức 42% lên 48%

Tuy nhiên BDS vẫn chiếm tỷ trọng lớn, chừng nào BDS hết đóng băng thì thép mới có hy vọng phục hồi trở lại

Vì vậy theo quan điểm của tôi Thép không phù hợp để mua hay nắm giữa dài hạn. Mà chỉ phù hợp để mua và nắm giữ trong ngắn hạn. Chỉ nên mua khi có dòng tiền vào.

Nếu anh chị đang nắm giữ thì nên cơ cấu sớm, nhất là trong giai đoạn VNINDEX đang hồi trở lại và hôm nay tiền đã chảy lại vào thép khi SMC trần từ sớm và một số mã khác như HPG, NKG, HSG cũng tăng tốt trở lại.

Hiện tại chúng ta nên ưu tiên những nhóm ngành đã chiết khấu sâu và đang có dòng tiền vào tốt như chứng khoán hay BDS. Tuy nhiên theo quan điểm của mình chỉ nên nắm giữ ngắn hạn với 2 ngành này.

Trên đây là quan điểm cá nhân của tôi, nếu anh chị có nhu cầu cơ cấu danh mục cải thiện hiệu suất có thể liên hệ với tôi theo thông tin liên hệ tôi để bên dưới.
---------------------
Mai Quin
Nếu anh chị cần ý tưởng đầu tư có thể liên hệ với mình.
Zalo liên hệ tư vấn: 0906.750.554