Chủ đề phân tích các giai đoạn thị trường - Các mô hình giá

Thảo luận trong 'Lớp học CMT - Chartered Market Technician' bắt đầu bởi Bảo Khánh, 11/12/19.

Lượt xem : 3,072

  1. Bảo Khánh

    Bảo Khánh Chứng sỹ

    Tham gia ngày:
    23/10/18
    Bài viết:
    890
    Đã được thích:
    1,458
    chu-de-phan-tich-cac-giai-doan-thi-truong-cac-mo-hinh-gia-kakata.jpg
    Trong hai bài vừa qua về cách phân tích giai đoạn theo lý thuyết Dow, thanh khoản và đường trung bình di động (MA), chúng ta đã có nhiều cách để nhận diện được các giai đoạn thị trường. Cụ thể là chúng ta có thể biết được thị trường đang tích lũy hay phân phối hay đang có xu hướng và có thể đoán trước được nó thông qua 3 phương pháp trên.


    Anh em có thể xem lại tài hai bài viết dưới đây:

    >> Chủ đề phân tích các giai đoạn thị trường - Thanh khoản thị trường và Đường trung bình di động

    >> Chủ đề phân tích các giai đoạn thị trường - Lý thuyết DOW


    Giai đoạn thị trường có thể được xác định bằng các loại mô hình giá được biểu hiện rõ ràng tại mỗi giai đoạn trong bộ ba giai đoạn đã được đề cập ở lý thuyết Dow.

    Xét về cơ bản, các mô hình thông dụng và dễ thành công nhất đều rơi vào hai loại sau, hoặc là mô hình đảo chiều hoặc là mô hình tiếp diễn. Cả hai giai đoạn tích lũy và phân phối đều nằm trong những mô hình giá đảo chiều. Thú vị hơn nữa, phần lớn cả mô hình giá đảo chiều và mô hình tiếp diễn thường là những mô hình giá đi ngang (consolidation patterns) ngoại trừ hai mô hình V đỉnh và V đáy.

    Lý do rất rõ ràng. Thị trường, khi bắt đầu có biểu hiện thiếu quyết đoán hoặc kiệt sức, thường củng cố bằng cách đi ngang trong biên độ hẹp (ranging) hoặc tạo một hành động điều chỉnh tương đối nhỏ trước khi tiếp tục xu hướng hiện tại hoặc thực hiện đảo ngược hoàn toàn. Do đó, một mô hình giá thường được coi là một mô hình đi ngang (consolidation) nếu nó:

    + Biên độ dao động giá trong một khoảng thời gian tương đối hẹp, có thể dễ dàng xác định được.

    + Thiếu những yếu tố tạo nên thị trường có xu hướng.


    Mặc dù mô hình V đỉnh hay V đáy là mô hình đảo chiều xuất hiện với tần suất khá nhiều suốt quá trình tích lũy và phân phối, cả hai mô hình này đều không được xem như là mô hình hợp nhất thông thường vì nó không tạo ra được một biên độ giá hẹp hoặc chúng không thiếu yếu tố tạo nên xu hướng.

    Như chúng ta đã học về mô hình giá, chúng có cả hai gợi ý về tăng giảm nội tại lẫn bên ngoài (intrinsic and extrinsic bullish and bearish bias). Gợi ý hay thiên kiến bên ngoài được hiểu là tâm lý thị trường dựa trên vị trí từng giai đoạn của thị trường (location‐based sentiment). Gợi ý hay thiên kiến nội tại là tâm lý tăng giá hay giảm giá vốn có liên quan đến một mô hình giá, chúng độc lập vớ vị trí và là nơi tâm lý thị trường dựa trên bản chất của mô hình.

    Khi thiên kiến nội tại và bên ngoài xuất hiện cùng lúc, giai đoạn phân phối và tích lũy sẽ có một tiềm năng lớn hơn để đảo chiều, tạo ra các đỉnh và đáy tin cập hơn trên thị trường. Trong một điều kiện thị trường có xu hướng, khi thiên kiến nội tại tương ứng với hướng đi của thị trường (ví dụ như tâm lý của thị trường) thì xu hướng đó tiếp tục được củng cố và đi tiếp.

    Ví dụ, một tam giác tăng dần về bản chất hay thiên kiến nội tại là tăng giá, nghĩa là nó có xu hướng tăng. Bất kể nơi nào mô hình này xảy ra liên quan đến hành động giá trong quá khứ, nó sẽ luôn luôn là một dấu hiệu tăng giá. Nếu mô hình tăng giá này được tìm thấy ở mức kháng cự tạo bởi đỉnh trong lịch sử, thì có thể nói rằng thiên kiến bên ngoài chính là giảm giá, nghĩa là, mô hình nằm ở một mức kháng cự rất lớn.

    Tuy nhiên, nếu mô hình này xảy ra ở mức giá của đáy thị trường, chúng ta nói rằng mô hình này là cả về bản chất - thiên kiến nội tại và vị trí - thiên kiến bên ngoài đều ủng hộ cho việc tăng giá. Khi hai thiên kiến này có sự tương đồng , xu hướng đảo ngược sẽ xảy ra với khả năng rất lớn. Nếu tam giác tăng dần xảy ra trong một xu hướng tăng và không gần với bất kỳ đỉnh hoặc đáy quan trọng nào trên thị trường, cơ hội tiếp tục cũng lớn hơn.

    Một số mẫu biểu đồ, như hình tam giác cân (symmetrical triangles) và kênh giá đi ngang (horizontal channels), về bản chất là trung tính không có sự thiên kiến rõ ràng là tăng hay giảm về tâm lý thị trường. Một số chuyên gia phân loại chúng là các mô hình tiếp diễn trong khi những người khác gọi chúng là các mô hình đảo chiều. Do đó, yếu tố xác định duy nhất là liệu các mô hình này sẽ báo hiệu tăng hay giảm phải nằm ngoài bản chất mô hình đó, nghĩa là phụ thuộc vào thiên kiến bên ngoài như:

    ■ Hướng của xu hướng trước

    ■ Vị trí của mô hình có gần đỉnh / đáy lớn nào không

    ■ Vị trí của mô hình liên quan đến giai đoạn của chu kỳ thị trường

    ■ Vị trí của mô hình liên quan đến các rào cản khác như indicator

    ■ Các mô hình phân kỳ tăng hoặc giảm


    Do đó, khi bạn đang cố gắng xác định độ tin cậy (hay xác suất thành công) của các mô hình đảo chiều tiềm năng trong các giai đoạn tích lũy và phân phối, hoặc mô hình tiếp diễn trong giai đoạn xu hướng, thì điều quan trọng hơn hết là tìm kiếm sự đồng thuận từ cả hai thiên kiến nội tại - bản chất mô hình (intrinsic bias) và thiên kiến bên ngoài - vị trí mô hình giá (extrinsic bias).

    Bất kỳ sự không đồng thuận nào của hai thiên kiến này cũng là một tín hiệu không chắc chắn cho dự đoán tiếp theo của bạn.

    Dưới đây là bảng tóm tắt lại các mô hình giá phổ biến được phân loại theo thiên kiến tăng giá - giảm giá hoặc trung tính. Tôi xin để nguyên tên tiếng Anh để anh em quen hơn.

    MÔ HÌNH CÓ BẢN CHẤT TĂNG GIÁ

    ■ Bullish Pennants
    ■ Bullish Flags
    ■ Ascending Triangles
    ■ Inverted Head and Shoulders
    ■ Rounding Bottoms
    ■ Cup and Handles
    ■ Falling Wedges
    ■ Double, Triple, and Multiple Bottoms

    MÔ HÌNH CÓ BẢN CHẤT GIẢM GIÁ

    ■ Bearish Pennants
    ■ Bearish Flags
    ■ Descending Triangles
    ■ Standard Head and Shoulders
    ■ Rounding Tops
    ■ Rising Wedges
    ■ Double, Triple, and Multiple Tops

    MÔ HÌNH TRUNG TÍNH

    ■ Symmetrical Triangles
    ■ Horizontal Channels

    MÔ HÌNH CÓ BẢN CHẤT TĂNG GIÁ ĐI KÈM VỚI XU HƯỚNG TĂNG

    ■ Bullish Pennants xảy ra trong xu hướng tăng
    ■ Bullish Flags xảy ra trong xu hướng tăng
    ■ Ascending Triangles xảy ra trong xu hướng tăng
    ■ Inverted Head and Shoulders xảy ra trong xu hướng tăng
    ■ Rounding Bottoms xảy ra trong xu hướng tăng
    ■ Cup and Handles xảy ra trong xu hướng tăng
    ■ Falling Wedges xảy ra trong xu hướng tăng
    ■ Symmetrical Triangles xảy ra trong xu hướng tăng
    ■ Horizontal Channels xảy ra trong xu hướng tăng
    ■ Broadening Formations xảy ra trong xu hướng tăng

    MÔ HÌNH CÓ BẢN CHẤT GIẢM GIÁ ĐI KÈM VỚI XU HƯỚNG GIẢM

    ■ Bearish Pennants xảy ra trong xu hướng giảm
    ■ Bearish Flags xảy ra trong xu hướng giảm
    ■ Descending Triangles xảy ra trong xu hướng giảm
    ■ Standard Head and Shoulders xảy ra trong xu hướng giảm
    ■ Rising Wedges xảy ra trong xu hướng giảm
    ■ Symmetrical Triangles xảy ra trong xu hướng giảm
    ■ Horizontal Channels xảy ra trong xu hướng giảm
    ■ Broadening Formations xảy ra trong xu hướng giảm

    chu-de-phan-tich-cac-giai-doan-thi-truong-cac-mo-hinh-gia-kakata-1.png

    Hình trên đây là bản tóm tắt trực quan về các mô hình khác nhau tương ứng với từng giai đoạn thị trường.

    Như một hướng dẫn chung, thiên kiến nội tại và tâm lý xu hướng (trend sentiment) sẽ không đồng thuận nhau trong mô hình giá đảo chiều. Ngược lại, thiên kiến nội tại và tâm lý xu hướng sẽ đồng thuận nhau trong mô hình tiếp diễn. Trong các mô hình giá trung tính, thiên kiến bên ngoài của chúng hay tâm lý thị trường bắt nguồn từ tâm lý xu hướng. Ví dụ, một tam giác cân sẽ có thiên kiến bên ngoài tăng khi nó nằm trong xu hướng tăng, ngược lại sẽ có thiên kiến bên ngoài giảm khi nó nằm trong xu hướng giảm.

    Điều này còn quan trọng hơn, mặc dù các mô hình như broadening, diamond và island về cơ bản là mô hình trung tính, nhưng nó lại được xem là mô hình đảo chiều. Như vậy, thiên kiến bên ngoài của nó sẽ không tương ứng với tâm lý xu hướng hay xu hướng chung (trend sentiment).

    Hình dưới đây thể hiện mô hình Head and shoulders đóng vai trò là giai đoạn tích lũy trên chart EURUSD. Mặc dù chúng ta có thể nói rằng mô hình đảo chiều này là một mô hình có thiên kiến nội tại - hay bản chất là tăng giá, nhưng không có thông tin nào nói rằng thiên kiến bên ngoài - vị trí của nó đang đứng là giai đoạn thị trường nào hoặc có một vùng cản nào. Để ý giai đoạn xu hướng sau đó đã hình thành sau cú breakout khỏi đường viên cổ của mô hình giá.

    chu-de-phan-tich-cac-giai-doan-thi-truong-cac-mo-hinh-gia-kakata-2.png

    Hình bên dưới đây thể hiện một mô hình Head and shoulder tại giai đoạn phân phối trên chart 15 phút EURUSD.

    chu-de-phan-tich-cac-giai-doan-thi-truong-cac-mo-hinh-gia-kakata-3.png

    Hình bên dưới đây lại là một vùng tích lũy nhanh dưới dạng chữ V (V - top pattern). Trước đó là giai đoạn phân phối với mô hình Head and shoulders. Trong tất cả các mô hình đảo chiều, mô hình chữ V là khó dự đoán nhất do hành động nhanh chóng của chúng. Chỉ khi nó xảy ra rồi thì chúng ta mới hay biết.

    chu-de-phan-tich-cac-giai-doan-thi-truong-cac-mo-hinh-gia-kakata-4.png

    Trong hình dưới đây, chúng ta lại thấy một mô hình tam giác cân - mô hình trung tính tong xu hướng tăng. Mặc dù vậy, như đã nói từ trước, mô hình này sẽ có thiên kiến tăng do nằm trong xu hướng tăng.

    chu-de-phan-tich-cac-giai-doan-thi-truong-cac-mo-hinh-gia-kakata-5.png

    Hình dưới đây lại là mô hình flat giảm (cờ giảm) trong xu hướng giảm. Giai đoạn phân phối trước đó đã dẫn tới một xu hướng giảm mạnh (strong downside). Như đã phân tích, mô hình cờ giảm bản chất của nó đã là giảm, cùng với xu hướng giảm đồng thuận nên xác suất để giảm tiếp là rất lớn.

    chu-de-phan-tich-cac-giai-doan-thi-truong-cac-mo-hinh-gia-kakata-6.png

    Chúng ta có hình tiếp theo với giai đoạn tích lũy đi kèm hai mô hình tam giác tăng liền kề (two adjacent ascending triangles), nhanh chóng theo sau là giai đoạn xu hướng tăng với một cú breakout mạnh mẽ bằng khoảng gap lớn. Một vùng giá đi ngang mới hình thành sau giai đoạn xu hướng dưới dạng tam giác tăng. Giá breakout đi xuống và giảm và nếu dự đoán đây là mô hình tăng giá thì chúng ta đã thất bại.

    chu-de-phan-tich-cac-giai-doan-thi-truong-cac-mo-hinh-gia-kakata-7.png

    Điều này dẫn đến việc dự báo kỹ thuật là dựa trên xác suất và không bao giờ chắc chắn. Mặc dù tâm lý xu hướng và thiên kiến nội tại - bản chất là hoàn toàn đồng thuận, nhưng không có đủ thông tin trên biểu đồ để xác định xem thiên kiến bên ngoài - vị trí là tăng hay giảm. Nếu mô hình tam giác hình thành xung quanh vùng đỉnh lịch sử quan trọng, thì thiên kiến bên ngoài chính là giảm và xác suất tăng sẽ rất thấp.

    Tuy nhiên, theo như các nhà giao dịch, các mô hình thất bại thường dẫn đến một phản ứng mạnh mẽ hơn và do đó một dự đoán ngược chiều sẽ thu được lợi. Trong phân tích kỹ thuật, không bao giờ nên đánh giá thấp yếu tố bất ngờ. Lưu ý khối lượng thông báo giảm dần khi bắt đầu breakout. Lưu ý rằng tam giác tăng thứ hai có thiên kiến nội tại và bên ngoài đều tăng, vì nó đang hình thành trong một vùng hỗ trợ rõ ràng và bản chất của nó là tăng.

    Tiếp tục với mô hình tam giác cân tại vùng tích lũy với biên độ cực rộng. Mặc dù tam giác cân có bản chất là trung tính, nhưng nhìn vào là chúng ta thấy nó có thiên kiến bên ngoài là tăng do xu hướng trước đó là tăng. Hơn nữa, nó cũng được đặt tại vị trí vùng hỗ trợ thị trường đã được test rất nhiều bởi các đáy trong quá khứ.

    chu-de-phan-tich-cac-giai-doan-thi-truong-cac-mo-hinh-gia-kakata-8.png

    Và hai hình dưới đây là minh họa của tam giác tăng và mô hình rouding đóng vai trò như một mô hình tiếp diễn xu hướng. Các bạn hãy phân tích xem như thế nào nhé.

    chu-de-phan-tich-cac-giai-doan-thi-truong-cac-mo-hinh-gia-kakata-9.png chu-de-phan-tich-cac-giai-doan-thi-truong-cac-mo-hinh-gia-kakata-10.png

    Bài viết về mô hình giá có vẻ khá là dài và mang tính lý thuyết khá cao, nhưng nhờ có nó, chúng ta hoàn toàn có thể hiểu được các giai đoạn sẽ chuyển tiếp nhau như thế nào từ không có xu hướng đến có xu hướng và ngược lại. Tôi sẽ vẫn còn chia sẻ về chủ đề phân tích các giai đoạn thị trường bằng các công cụ khác. Anh em tiếp tục đón xem nhé. Happly learning!


    Bảo Khánh - fb.com/baokhanh34
    Xem thêm:

    >> Lớp học CMT - Chartered Market Technician
     
  2. Đang tải...

    Bài viết tương tự Diễn đàn Date
    Chủ đề giao dịch theo xu hướng - Đỉnh / đáy của một xu hướng Lớp học CMT - Chartered Market Technician 18/12/19
    Chủ đề giao dịch theo xu hướng - 16 tính chất để dự đoán xu hướng (Phần 2) Lớp học CMT - Chartered Market Technician 16/12/19
    Chủ đề giao dịch theo xu hướng - 16 tính chất để dự đoán xu hướng (Phần 1) Lớp học CMT - Chartered Market Technician 15/12/19
    Chủ đề giao dịch theo xu hướng - Cơ bản về xu hướng Lớp học CMT - Chartered Market Technician 14/12/19
    Chủ đề phân tích các giai đoạn thị trường - Phân kỳ - Sakata - Sentiment - Elliott Lớp học CMT - Chartered Market Technician 13/12/19

Lượt bình luận : 0

Chia sẻ trang này