Wyckoff 369 - Nhận diện Phân phối theo phương pháp Wyckoff

Phân phối không phải là tích lũy lật ngược lại. Phân phối là một chuỗi các sự kiện để Smart Money bán cổ phiếu với giá cao cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ tham lam. Quá trình phân phối của thị trường mang một màu sắc tâm lý riêng và khác hoàn toàn so với tích lũy.

Để biết thêm về chu kỳ thị trường, hãy đọc bài viết này: Wyckoff 369 - Chu kỳ thị trường của phương pháp Wyckoff

Tại sao thị trường cần phân phối?

Sau giai đoạn tích lũy và đẩy giá, Smart Money cần tiến hành bán lượng cổ phiếu khổng lồ tại vùng giá cao để thu lợi nhuận. Nếu họ bán ra một cách mạnh mẽ trong thời gian ngắn sẽ khiến thị trường giảm sốc về vùng giá thấp và cũng không đủ thanh khoản để đáp ứng. Do đó, Smart Money cần tiến hành chiến dịch phân phối để tìm đủ người chấp nhận mua cổ phiếu ở mức giá cao mà vẫn vui vẻ.

Những người này chính là đám đông nhỏ lẻ đang tham lam, hào hứng và kỳ vọng thị trường tiếp tục vút bay.

Đặc điểm của giai đoạn phân phối theo phương pháp Wyckoff

Giai đoạn phân phối thường xuất hiện sau một xu hướng tăng dài. Thị trường có những phiên giao dịch bùng nổ khối lượng với giá tăng vượt đỉnh, nhưng rồi đột ngột giảm lại. Nhà đầu tư nhỏ lẻ xôn xao bàn tán về kết quả kinh doanh vượt trội, nền kinh tế tăng trưởng, những kế hoạch vĩ đại của doanh nghiệp. Trong khi đó, Smart Money âm thầm chuyển giao những cổ phiếu nóng bỏng tay cho đám đông và sẵn sàng rút lui bất cứ khi nào.

Thị trường dao động trong một biên độ lớn, nay tăng trần, mai giảm sàn. Chuyến tàu lượn siêu tốc này khiến cho nhà đầu tư nhỏ lẻ thèm thuồng những đợt chốt lời ngắn hạn, mua biên dưới, bán biên trên. Họ không nghĩ đến việc ai cũng muốn mua thì ai sẽ là người bán? Sự lạc quan này kéo dài cho đến lúc những đợt tăng giá yếu dần, không còn đủ sức “vượt đỉnh” như trước. Và rồi, Smart Money đã bán hết lượng cổ phiếu khổng lồ. Nhạc tắt, người tan, thị trường giảm giá không phanh để lại muôn vàn đau khổ.

5 pha của giai đoạn phân phối theo phương pháp Wyckoff

Nếu giai đoạn phân phối là chiến dịch bán hàng của Smart Money thì các pha (hay còn gọi là phase) là từng bước thực hiện chiến dịch đó. Khi 5 pha của giai đoạn phân phối hoàn thành là lúc cổ phiếu bắt đầu giảm giá. Phương pháp Wyckoff giúp nhà đầu tư nhận diện được đặc điểm của các pha phân phối để không rơi vào cái bẫy ngọt ngào của Smart Money.



PHA A. NGỪNG XU HƯỚNG TĂNG. Trong quá trình giá tăng lên, Smart Money đã âm thầm bán cổ phiếu ra. Đến một vùng giá đáp ứng được nhu cầu lợi nhuận thì Smart Money bắt đầu dùng truyền thông đưa ra những tin tức tích cực, thu hút nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ chú ý đến cổ phiếu. Giá bắt đầu thay đổi độ dốc và khối lượng giao dịch tăng dần. Càng có nhiều người muốn mua cổ phiếu thì Smart Money càng ồ ạt bán ra lượng cổ phiếu đã tích lũy trước đó, chặn đứng đà tăng của cổ phiếu. Pha A gồm có 4 sự kiện:

Premilinary Supply (PS): đây là những tín hiệu đầu tiên cho thấy lực cung tăng lên, mặc dù giá vẫn tiếp tục tăng. Khối lượng lớn xuất hiện tại những phiên tăng giá. Smart Money bắt đầu “thử bán” ra để xem phản ứng của đám đông. Giá sẽ không giảm hẳn mà tiếp tục tăng lên để kích thích sự FOMO của nhà đầu tư nhỏ lẻ cho đến khi đạt Buying Climax.

Buying Climax (BC): đây là cao trào mua của thị trường, đỉnh điểm của sự FOMO. Giá tăng dốc với khối lượng lớn đột biến. Điều này cho thấy lực cầu mua vào rất nhiều và bất chấp. Tuy nhiên, lực cung vẫn đủ lượng cổ phiếu đáp ứng đủ nhu cầu mua vào của lực cầu. Thị trường lúc này như một lò lửa nóng bỏng. Đỉnh của Buying Climax là biên trên của Trading Range.

Automatic Reaction (AR): sau khi trải qua Buying Climax, giá giảm lại do lực cung của Smart Money bán ra quá lớn. Khi thị trường giảm đến một mức giá nhất định, đám đông lại được kích thích bởi viễn cảnh vượt đỉnh và các thông tin tích cực trên thị trường vẫn còn nhiều. Từ đó, họ tiếp tục mua vào ngăn giá giảm, hình thành nên biên dưới của Trading Range.

Secondary Test (ST): thị trường lại tiếp tục tăng lên trở lại để vượt đỉnh nhưng lúc này khối lượng giao dịch không nhiều bằng lúc Buying Climax. Smart Money tiếp tục bán ra tại những vùng giá trên cao cùng với những nhà đầu tư nhỏ lẻ bị kẹt hàng trước đó. Dấu hiệu thị trường tăng mà không thể vượt đỉnh cho thấy giai đoạn phân phối bắt đầu được Smart Money tiến hành.



PHA B. XÂY DỰNG NGUYÊN NHÂN. Trong pha này, thị trường đi ngang với dao động lớn. Nhà đầu tư nhỏ lẻ kích thích bởi việc lướt sóng, mua biên dưới, bán biên trên. Smart Money vẫn âm thầm bán ra cổ phiếu của mình. Pha B kéo dài càng lâu thì đợt giảm giá sẽ càng mạnh. Sự kiện diễn ra thường xuyên trong giai đoạn này chính là Upthrust.

Upthrust (UT): giá sẽ tạm thời phá vỡ ngưỡng kháng cự làm cho nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ tin rằng thị trường sẽ tiếp tục xu hướng tăng. Tuy nhiên, sau đó giá quay đầu giảm mạnh, bẫy những nhà đầu tư mua giá cao đu đỉnh. Upthrust thường là những thanh nến với khối lượng cao đột biến và có râu nến bên trên dài, đại diện cho lực cung khổng lồ.



PHA C. KIỂM ĐỊNH NGUỒN CẦU. Sau một thời gian dài bán ra cổ phiếu, Smart Money muốn tiến hành những cú chốt hạ để kiểm định sự hứng thú của nhà đầu tư nhỏ lẻ với cổ phiếu và bán tại những vùng giá cao một lần nữa. Pha C tương tự như Upthrust nhưng với quy mô lớn và khối lượng giao dịch sẽ thấp hơn Upthrust.

Upthrust After Distribution (UTAD): Đây là phiên bản ngược lại của Spring trong giai đoạn tích lũy. Giá tạm thời vượt qua đỉnh kháng cự, nhưng chỉ để ngay lập tức quay đầu giảm sâu hơn. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ thường bị lầm tưởng rằng đây là tín hiệu thị trường sẽ tiếp tục tăng, và họ mua vào đúng lúc thị trường đã ở đỉnh.

Nếu như lực cầu của thị trường quá yếu, không đủ sức vượt qua kháng cự của vùng phân phối thì Smart Money sẽ không cần kiểm định bằng UTAD mà sẽ bắt đầu chủ động bán với giá thấp luôn.

PHA D. XU HƯỚNG GIẢM TRONG TRADING RANGE. Đây là giai đoạn cuối của giai đoạn phân phối. Thị trường bắt đầu giảm mạnh và có những đợt phục hồi yếu ớt. Cho thấy được lực cầu đã không còn mạnh mẽ. Giá bắt đầu xuyên qua những ngưỡng hỗ trợ trong Trading Range. Tin tức tốt vẫn còn nhưng nhà đầu tư nhỏ lẻ đã hết tiền hoặc bắt đầu nghi ngờ nhân sinh.

Last Point of Supply (LPSY): đây là những cú hồi phục nhỏ cuối cùng, khi giá tạm thời tăng lên nhưng không đạt đến mức kháng cự trước đó. Mỗi lần giá hồi phục, khối lượng giao dịch lại giảm, báo hiệu rằng nhà đầu tư lớn đã gần như hoàn toàn rút khỏi thị trường.



PHA E. XU HƯỚNG GIẢM NGOÀI TRADING RANGE. Khi vào pha E, thị trường trút hơi thở cuối cùng và rời khỏi vùng Trading Range ở trên cao. Smart Money đã bán ra hầu hết cổ phiếu và chấp nhận bán giá thấp phần còn lại để kết thúc chiến dịch phân phối của mình. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ hoảng loạn bán tháo khi nhận ra mình đã đu đỉnh, góp phần gia tăng lực cung.

Sign of Weakness (SOW): Giá phá vỡ những mức hỗ trợ quan trọng mà không có khả năng phục hồi mạnh mẽ. Khối lượng giao dịch giảm khi giá tăng và tăng lên khi giá giảm, cho thấy áp lực bán đang áp đảo.

Kết luận

Giai đoạn phân phối của thị trường theo Wyckoff chẳng khác nào một màn trình diễn đầy mưu mẹo của Smart Money. Nơi mà những phiên tăng giá lại là sự suy yếu của thị trường. Nơi mà những tin tức tốt đẹp lại là những cái bẫy ngọt ngào. Nơi mà đám đông say đắm với những khoản lợi nhuận nhỏ.

Khi ánh đèn tắt, chỉ còn lại một sàn nhảy trống trải và những kẻ muộn màng bơ vơ ngồi lại. Trong khi đó, thị trường đã bước sang một chương hoàn toàn khác: chương của sự giảm giá không hồi kết.

Bài trước đó: Wyckoff 369 – Nhận diện Tích lũy theo phương pháp Wyckoff
____________________
Phương Của Việt Nam
Điện thoại: 0789 6666 90
Website: www.tarotinvesting.club
Youtube: https://www.youtube.com/@TarotInvestingClub
Room cộng đồng: https://zalo.me/g/fetbna574