Lớp học CMT - Các nguyên tắc trong Phân tích chu kỳ

Ở phần đầu tiên, chúng ta đã học được những gì cơ bản nhất trong phân tích chu kỳ. Chúng ta đã học 5 yếu tố để định nghĩa một chu kỳ bao gồm: biên độ sóng, chiều dài, giai đoạn, tần số và các yếu tố cộng hưởng. Chúng ta cũng đã học các loại chu kỳ như chu kỳ giá, chu kỳ công cụ chỉ báo, chu kỳ kinh doanh, chu kỳ thị trường và chu kỳ theo mùa. Tất tần tật đều có tại bài viết này:

>> Lớp học CMT - Cơ bản về phân tích chu kỳ

Hôm nay chúng ta sẽ tiếp tục bài viết về chu kỳ, nói về các nguyên tắc trong phân tích chu kỳ nhé.

CÁC NGUYÊN LÝ TRONG PHÂN TÍCH CHU KỲ

Nguyên lý chồng chất (superposition)

Nguyên lý chồng chất (superposition) hay nguyên lý tổng hợp (summation) nói rằng chu kỳ sóng tổng hợp là tổng biên độ các chu kỳ ngắn hạn và dài hạn bao gồm:

+ Một yếu tố về xu hướng

+ Một yếu tố về dao động

+ Một yếu tố ngẫu nhiên

Yếu tố về xu hướng thường được điều khiển bởi sự tham gia thị trường dài hạn. Yếu tố về dao động đại diện cho hoạt động ngắn hạn được điều khiển bởi hoạt động giao dịch trung hạn đến ngắn hạn. Yếu tố ngẫu nhiên bao gồm sự biến động xung quanh xu hướng và các yếu tố dao động.

Để thấu hiểu chi tiết hơn về các nguyên tắc phân tích chu kỳ, người đọc nên đọc cuốn sách xuất sắc của J. M. Hurst, có tựa đề The Magic of Timing Trading Tradinging.

Nguyên tắc tổng hợp giúp giải thích sự hình thành của các mẫu biểu đồ khác nhau như đầu và vai, đỉnh và đáy đôi, hình tam giác, kênh tăng và giảm, v.v. Trong hình dưới đây, chúng ta thấy rằng sự hình thành kênh tăng là kết quả của một thành phần xu hướng dài hạn bị ảnh hưởng bởi các chu kỳ giá ngắn hạn.




Theo cách tương tự, sự hình thành vai đầu vai là kết quả của việc gắn thêm biên độ của sóng lớn hơn và nhỏ hơn.



Hình trên cho thấy sự hình thành vai đầu vai là tổng của cả chu kỳ sóng dài hơn và ngắn hơn.

Một điều khá rõ ràng là các chu kỳ ngắn hạn sẽ quyết định xem đỉnh thị trường là mô hình vai đầu vai hay hình thành mô hình hai đỉnh. Yếu tố tuần hoàn ngắn hơn có liên quan đến hành vi của các nhà giao dịch (trader) trên thị trường. Yếu tố xu hướng có liên quan đến hành vi của những người tham gia và nhà đầu tư dài hạn trên thị trường.

Nguyên tắc "phổ biến" (commonality)

Nguyên tắc "phổ biến" làm phát sinh một nguyên tắc khác, đó là Nguyên tắc Đồng bộ (synchronicity). Nguyên tắc phổ biến đơn giản chỉ ra rằng các chu kỳ trên các thị trường khác nhau có liên quan theo các cách sau:

■ Tất cả đều có xu hướng chia sẻ cùng một tính tuần hoàn

■ Tất cả đều có xu hướng tạo đỉnh và đáy cùng một lúc (Nguyên tắc đồng bộ).

■ Tất cả đều có bản chất là tuần hoàn và dao động tuần hoàn.

Nguyên tắc đồng bộ nói rằng các thị trường khác nhau có xu hướng tạo đỉnh và đáy cùng một lúc. Cần lưu ý rằng không nhất thiết các thị trường phải có cùng chu kỳ. Điều này có nghĩa là các thị trường có chu kỳ khác nhau tạo đỉnh và đáy cùng một lúc.



Điều này là một bằng chứng rõ ràng trong giai đoạn thị trường đảo chiều. Các thị trường có xu hướng tăng / giảm cùng lúc trong một cuộc khủng hoảng. Trong hình dưới đây, chúng ta thấy các thị trường toàn cầu đang chuyển động đồng bộ với nhau.



Nguyên tắc tỷ lệ (Principle of Proportionality)

Nguyên tắc tỷ lệ cho thấy rằng các chu kỳ với biên độ lớn hơn có xu hướng có độ dài hoặc thời lượng chu kỳ dài hơn(longer cycle lengths or durations). Điều này khá trực quan, vì các chu kỳ lớn hơn thường mất nhiều thời gian hơn để hoàn thành một chu kỳ đầy đủ.

Nguyên tắc hài hòa (Principle of Harmonicity)

Nguyên tắc hài hòa cho thấy rằng các giai đoạn của chu kỳ có xu hướng liên quan một cách hài hòa, nghĩa là, các giai đoạn của chu kỳ có xu hướng xảy ra trong:

■ Bội số của hai (Multiples of two)

■ Chia hai (một nửa, 1/2) hoặc ba (ba phần ba, 1/3). Thường có một mối quan hệ toán học dựa trên các phép nhân đôi, chia đôi, tăng gấp ba hoặc một phần ba của các chu kỳ sóng. Điều này có nghĩa là sóng 20 có liên quan hài hòa với sóng thời gian 5‐(1/4), 10‐(1/2), 40‐(×2), and 80‐(×4). Sóng có giai đoạn 30 kỳ sẽ liên quan hài hòa với sóng có chu kỳ 10‐ (1/3), 15‐ (1/2), 60‐ (× 2) và 90‐ (× 3). Sóng có chu kỳ có liên quan hài hòa với nhau bởi bội số của 2 có xu hướng tạo đỉnh và đáy cùng với nhau tại 1 thời điểm.

Nguyên lý biến đổi (Principle of Variation)

Nguyên tắc biến đổi chỉ đơn giản gợi ý rằng tất cả các nguyên tắc tuần hoàn đều chịu sự biến động của thị trường và như vậy sẽ không luôn luôn tuân thủ theo những nguyên tắc trên. Nói cách khác, các nguyên tắc chỉ là hướng dẫn của xu hướng hành vi sóng. Thị trường không phải lúc nào cũng tạo đỉnh và đáy một cách hoàn hảo về giá và thời gian. Biên độ chu kỳ cũng không phải lúc nào cũng được cùng một chiều dài và sẽ có xu hướng thay đổi theo thời gian. Một ví dụ đơn giản về nguyên tắc biến đổi là đảo ngược chu kỳ (cycle inversion). Đảo ngược chu kỳ là một đỉnh hình thành thay cho đáy và ngược lại.



Hình trên là một ví dụ về đảo ngược chu kỳ trong đó một đỉnh hình thành thay cho máng. Chúng tôi cũng quan sát sự phân kỳ giảm giá ngược hình thành giữa giá và MACD với mức đỉnh thấp hơn giữa các điểm 1 và 2 về giá và mức đỉnh cao hơn giữa các điểm 3 và 4 trên MACD.

Nguyên tắc danh nghĩa (Principle of Nominality)

Dựa trên nguyên tắc phổ biến, thị trường chia sẻ các yếu tố hài hòa phổ biến. Chúng thường liên quan đến bội số của hai và ba. Ví dụ, đối với chu kỳ 18 năm có xu hướng có các chu kỳ liên quan 9‐, 4.5‐, 3‐, 1.5‐ và 1 năm. Tương tự, chu kỳ 1,5 năm (18 tháng) có xu hướng có chu kỳ 9-, 6‐, 3‐, 1.5‐ và 0,75 tháng. Chu kỳ 6 tháng (26 tuần) có xu hướng có chu kỳ 13‐, 6,5‐ và 3,25 tuần liên quan. Các chu kỳ này có thể được sử dụng làm điểm khởi đầu cho việc tìm kiếm các chu kỳ chi phối ở các thị trường khác nhau. Cần lưu ý rằng những mối quan hệ này chỉ là thói quen và sẽ không luôn luôn đúng như mong đợi.

Tóm lại, chúng ta có 6 nguyên tắc trong phân tích chu kỳ như sau:

1. Nguyên tắc chồng chất (Principle of superposition)
2. Nguyên tắc phổ biến (Principle of commonality)
3. Nguyên tắc tỷ lệ (Principle of proportionanlity)
4. Nguyên tắc hài hòa (Principle of harmonicity)
5. Nguyên tắc biến đổi (Principle of variation)
6. Nguyên tắc danh nghĩa (Principle of nominality)

Tôi vừa trình bày xong các quy tắc của khi phân tích chu kỳ. Hẹn anh em vào phần cuối của bài viết Phân tích chu kỳ nhé. Happy learning!

(Còn tiếp)​

Bảo Khánh - fb.com/baokhanh34​

Xem thêm:

>> Lớp học CMT - Chartered Market Technician