Câu chuyện về một thiên tài toán học, cha đẻ của phương pháp định lượng - Edward Thorp (Phần 2)

​

Trong phần trước tôi đã giới thiệu với anh em về Edward Thorp, người đàn ông được mệnh danh "đánh bại mọi thị trường". Có thể nói ông là một trong số những nhà đầu tư có tầm ảnh hưởng lớn nhất đến thị trường khi phát minh ra phương pháp định lượng được rất nhiều người sử dụng sau này.

Phương pháp định lượng thật sự là điều mới mẻ và tuyệt vời đối với nhà đầu tư khi một thống kê đã chỉ ra rằng các quỹ đầu tư sử dụng phương pháp này có thể kiếm được 35% lợi nhuận trung bình trong suốt 30 năm.

Điều quan trọng nhất của phương pháp này đó là bạn phải biết quản lý rủi ro bằng cách tính xác suất của rất nhiều yếu tố cộng với cách xác định quy mô vị thế. Đây đều là những điều khá lạ lẫm với chúng ta, những người đã quá quen với sóng Elliott, các mô hình giá của phân tích kỹ thuật hay báo cáo tài chính của phân tích cơ bản.

Anh em nào chưa đọc phần 1 có thể bấm vào ĐÂY.

CHƠI BÀI CŨNG LÀ MỘT CÁCH ĐỂ NÂNG CAO TƯ DUY GIAO DỊCH

Đối với Thorp, sòng bạc là nơi tuyệt vời để nhà đầu tư có thể nâng cao tư duy giao dịch. Nhiều nhà đầu tư cho rằng giao dịch theo kiểu đánh bạc sẽ sớm phải trả giá và mất hết tất cả những đối với Thorp thì hoàn toàn ngược lại.

Ông cho rằng thị trường không khác gì sóng bạc, giao dịch cũng giống như khi bạn chơi blackjack mà thôi. Bạn phải phân tích, tính toán xác suất cho mỗi lần cược, học cách quản lý tiền, quản lý rủi ro và đây là điều quan trọng nhất trong phương pháp định lượng.

​

Trường lớp có thể dạy bạn lý thuyết nhưng sòng bạc lại dạy bạn cả thực hành, Edward Thorp luôn coi việc chơi poker là một cách tốt nhất giúp nhà đầu tư nâng cao kỹ năng giao dịch của mình. Chơi bạc có tính toán thì giống như đầu tư và ngược lại đầu tư không có tính toán thì chẳng khác nào chơi bạc cả.

• Xem thêm: Ngày xửa ngày xưa: Walter Schloss - Tự do đầu tư trong vùng đất mang tên " Đầu tư giá trị"

XÁC ĐỊNH QUY MÔ VỊ THẾ

Hệ thống giao dịch của bạn có ưu điểm cũng như nhược điểm gì? Có bao giờ bạn quan tâm đến những điều này dựa trên những con số thống kê? Edward Thorp cho rằng chúng ta không thể thành công nếu như không biết được lợi thế từ hệ thống giao dịch của mình mang lại.

​

Ví dụ như khi bạn mở một quán cafe chẳng hạn, có ai chỉ mở vì thích, chẳng quan tâm đến lợi thế cạnh tranh không? Chắc chắn là không rồi, quán phải có điều gì đặc biệt để hút khách so với quán khác đó có thể là cách pha cafe mới lạ, không gian rộng rãi mà giá rẻ hơn so với xung quanh.

Đầu tư cũng vậy thôi, bạn phải đánh giá mọi thứ và đưa ra kết luận về lợi thế cạnh tranh của hệ thống bằng cách tính toán dựa trên những công thức xác suất như kỳ vọng, phương sai, tiêu chuẩn Kelly...

• Xem thêm: Chân dung Jim Slater, người có tầm ảnh hưởng lớn đến nhà đầu tư nhỏ lẻ

LÝ THUYẾT THỊ TRƯỜNG HIỆU QUẢ LIỆU CÓ ĐÚNG?

Hẳn anh em từng nghe qua đến cái lý thuyết này rồi phải không? Lý thuyết này cho rằng nhà đầu tư không thể dựa vào những điều xảy ra trong quá khứ để dự đoán tương lai hay nói cách khác đó là nhà đầu tư không thể chiến thắng thị trường.

Edward Thorp coi đây là điều vớ vẩn bởi ông tin rằng giá cả không hề chạy ngẫu nhiên mà đã có quy luật từ trước đó. Vì vậy nhà đầu tư hoàn toàn có thể đánh bại thị trường và chính ông đã chứng minh cho mọi người thấy điều này là đúng bởi người đàn ông này đã thành công không chỉ một mà cả hai lần.

• Xem thêm: Nếu bạn đang có những dấu hiệu sau đây chứng tỏ bạn đã dính phải FOMO

HIỆU ỨNG ĐÒN BẨY VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO

Là một người vốn dĩ đặc biệt, Edward Thorp không sử dụng các mô hình kiểm soát rủi ro thông thường mà lại sử dụng các công thức tính xác suất để tìm ra khoản thiệt hại lớn nhất có thể phải nhận.

Đối với việc sử dụng đòn bẩy trong đầu tư cũng vậy, ông luôn tính đến trường hợp xấu nhất và giả định rằng nó sẽ xảy ra. Nếu điều đó quá sức tưởng tượng, ông sẽ giảm số tiền vay xuống đến mức phù hợp.

​

Nhìn chung mọi phân tích, tính toán của Edward Thorp đều dựa trên các công thức xác suất thống kê mà anh em đã được học từ trước. Muốn nắm vững phương pháp định lượng không còn cách nào khác nhà đầu tư phải giỏi những môn như toán Tài chính, xác suất thống kê và áp dụng vào thị trường chứng khoán.

Hoặc còn một cách nữa đó là chơi bài thật giỏi, từ poker, lắc xí ngầu hay quen thuộc hơn đó là xì dách, 3 lá...Đó, ai nói chơi bài là không tốt, chơi có tính toán với hên xui nó khác nhau đấy. Chứng cháo lỗ quá thì bỏ qua luyện đánh bài thôi anh em à.

Xem thêm:

->> Những bí quyết đầu tư của nhà đầu tư tỷ phú Seth Klarman