Chân dung Jim Slater, người có tầm ảnh hưởng lớn đến nhà đầu tư nhỏ lẻ

Thảo luận trong 'Thảo luận chung' bắt đầu bởi Orion, 14/7/19.

Lượt xem : 361

  1. Orion

    Orion Moderator

    Tham gia ngày:
    23/10/18
    Bài viết:
    464
    Đã được thích:
    61
    Giới tính:
    Nam
    chan-dung-jim-slater-nguoi-co-tam-anh-huong-lon-den-nha-dau-tu-nho-le-1.jpg

    Mặc dù không phải là người nổi tiếng như Warren Buffett, Benjamin Graham hay những nhà đầu tư huyền thoại khác trong trường phái đầu tư giá trị. Tuy nhiên đối với nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ ở Anh, người có tầm ảnh hưởng và giúp đỡ họ nhiều nhất có lẽ là Jim Slater, một nhân viên kế toán và là nhà đầu tư có tiếng thời điểm đó.


    Ngoài việc xây dựng và phát triển lối đi cho riêng mình, ông còn đưa ra những lời khuyên bổ ích dành cho những cá nhân nhỏ lẻ khi tham gia thị trường.

    1. SỰ NGHIỆP ĐẦU TƯ BẮT ĐẦU TỪ KHÁ SỚM


    Jim Slater sinh năm 1929 tại thị trấn Heswall thuộc quận Cheshire nằm ở phía Tây Bắc nước Anh. Sau đó năm 24 tuổi Slater trở thành nhân viên kế toán trong một công ty nhỏ. Bằng năng lực của mình ông nhanh chóng chiếm được chiếc ghế Tổng Giám đốc tuy nhiên đó chỉ là bước khởi đầu cho một tham vọng lớn hơn.

    Rời công ty cũ, với kinh nghiệm vốn có ông đã nhận được chức kế toán trưởng của Park Royal Xe, công ty thuộc Tập đoàn ACV Group, một Tập đoàn lớn chuyên sản xuất xe khách và xe buýt tại Anh.

    chan-dung-jim-slater-nguoi-co-tam-anh-huong-lon-den-nha-dau-tu-nho-le-2.png
    Cuốn sách nổi tiếng nhất của Jim Slater: "Zulu Principle".

    Rõ ràng đây là điều đúng đắn bởi quy mô của công ty mới là rất khác so với công ty cũ nơi Slater từng làm. Sau khi thay người tiếp quản, ông tiếp tục được thăng chức lên thành phó Giám đốc bán hàng và sau đó là Giám đốc.

    Cũng trong khoảng thời gian này, ông bắt đầu sự nghiệp đầu tư của mình và viết cuốn sách có tên "Zulu Principle". Cuốn sách được xuất bản vào năm 1992 và đây cũng là tác phẩm nổi tiếng nhất của Jim Slater.
    2. THĂNG TIẾN LIÊN TIẾP VỚI NHỮNG THƯƠNG VỤ MUA BÁN

    Nhận thấy cơ hội đã mở ra, vào năm 1964 Slater mua lại một công ty đại chúng có tên H Lotery & Co Ltd với mức giá trên 1 triệu bảng. Dưới sự điều hành của Slater cộng với một chính trị gia có tên Peter Walker, công ty đã phát triển bược bậc với số vốn hơn 200 triệu bảng, một con số rất lớn thời bấy giờ.

    Sau cuộc khủng hoảng ngân hàng thứ cấp năm 1975, ông rời khỏi công ty và tiếp tục cuộc hành trình mới của mình với Tập đoàn Lonrho của doanh nhân người Anh Tiny Rowland chuyên về mảng đầu tư bất động sản, mua bán căn hộ.

    chan-dung-jim-slater-nguoi-co-tam-anh-huong-lon-den-nha-dau-tu-nho-le -3.jpg
    Jim Slater nổi tiếng với những thương vụ mua bán, sáp nhập công ty.

    Chưa dừng lại ở đó, ông còn tiếp tục đầu tư vào mảng đánh bắt cá hồi trên các con sông của Scotland và trở thành liên doanh đánh cá lớn nhất của Scotland. Sau những thương vụ trên, Slater trở nên nổi tiếng nhưng có lẽ ông thành công không chỉ dựa trên một công ty nhất định như những nhà đầu tư khác.

    Từ năm 1980 - 2007 liên tiếp những vụ chuyển đổi, sáp nhập, điển hình như năm 2002 ông và Ian Watson thành lập Galahad Gold, Slater giữ chức phó Chủ tịch và Giám đốc Tài chính, vào năm 2009 là Chủ tịch của BioProjects International PLC, Giám đốc Đầu tư của Argifirma.
    3. LỜI KHUYÊN CỦA JIM SLATER DÀNH CHO NHÀ ĐẦU TƯ NHỎ LẺ

    Khác với nhiều huyền thoại đầu tư, Slater lại khuyên nhà đầu tư nhỏ lẻ nên tập trung vào việc tìm kiếm những cổ phiếu có chỉ số P/E thấp. Ông cho rằng chúng ta không thể cạnh tranh với những quỹ đầu tư lớn vì họ có nhiều vốn hơn ta vì vậy hãy tìm kiếm những công ty nhỏ, chỉ số P/E thấp sẽ hiệu quả hơn nhiều.

    chan-dung-jim-slater-nguoi-co-tam-anh-huong-lon-den-nha-dau-tu-nho-le-4.jpg

    Tuy nhiên không chỉ đơn giản như vậy mà chúng ta phải tìm ra những lợi thế cạnh tranh nhất định của công ty đó với các đối thủ. Một số điều nhà đầu tư nhỏ lẻ cần lưu ý khi dốc hầu bao mua một cổ phiếu nào đó là:

    + Công ty đó phải có lãi trong 5 năm gần nhất
    + Nên loại trừ những công ty hoạt động trên nhóm ngành bất động sản bởi giá đất phụ thuộc vào sự biến động của thị trường chứ không phải dựa vào tăng trưởng nội lực.
    + Trong 5 năm gần nhất, nếu một năm nào đó có lợi nhuận âm thì công ty đó phải có mức trả cổ tức cho cổ đông cao nhất trong năm gần nhất. Đây là dấu hiệu cho thấy động lực phát triển của công ty là có.

    + Thay vì chỉ nhìn vào chỉ số P/E để đánh giá một công ty, chúng ta nên quan tâm đến cả tốc độ tăng trưởng P/E của công ty đó.

    Trên đây là một số lời khuyên của Jim Slater đến nhà đầu tư nhỏ lẻ, những người có nhiều thiệt thòi hơn trên thị trường. Những ai quan tâm đến ông, có thể tìm đọc cuốn sách: "Nguyên tắc Zulu" do chính ông viết nhé.

    Xem thêm:

    ->> Tại sao nhà đầu tư nhỏ lẻ nên tránh xa trò chơi margin nếu không muốn sớm dừng cuộc chơi?
     
    Bảo Khánh thích bài này.
  2. Đang tải...


  3. Bảo Khánh

    Bảo Khánh Chứng sỹ

    Tham gia ngày:
    23/10/18
    Bài viết:
    523
    Đã được thích:
    256
    Bài viết hay !
     
  4. Trần Thanh Nguyên

    Trần Thanh Nguyên Well-Known Member

    Tham gia ngày:
    17/2/19
    Bài viết:
    82
    Đã được thích:
    8
    Giới tính:
    Nam
    Viết 1 bài phân tích cụ thể hơn được không bạn ứng dụng vào DN Việt Nam, tks.
     
  5. Trần Thanh Nguyên

    Trần Thanh Nguyên Well-Known Member

    Tham gia ngày:
    17/2/19
    Bài viết:
    82
    Đã được thích:
    8
    Giới tính:
    Nam
    Jim Slater’s Zulu Principle: 11 element formula

    1. A positive growth rate in earnings per share in at least four of the last five years.
    (Steady growth at least 1.5% per annum)

    2. A low PE (price to earnings ratio) relative to the growth rate
    (Modest PE ratio & PEG under 1.0 as above 1.0 = expensive)

    3. The Chairman’s statement must be optimistic.
    (If pessimistic, earnings growth could be at an end)

    4. Strong liquidity, low borrowings and high cash flow.
    (Positive cash flow)

    5. Competitive advantage.
    (Brand names & ROCE)

    6. Something new – such as a new product or move into a new market.
    (New top CEO etc.,)

    7. A small capitalisation.
    £10m-£50m / £100m max)

    8. High relative strength of the shares compared with the market.
    (Within 15% of their maximum SP during prev 2 years)

    9. A dividend yield.
    (Can be below 4% if divi growing in line with earnings)

    10. A reasonable asset position.
    (Try not to be below book value)

    11. Management should have a significant shareholding.
    (Directors to have about 20% of the company ideally)

    Tôi đọc trên mạng thấy 11 câu trong công thức zulu của Jim Slater trong cuốn sách của ông.
     

Lượt bình luận : 3

Chia sẻ trang này