[Học phân tích cơ bản] Hướng dẫn định giá cổ phiếu nhanh và đơn giản bằng phương pháp P/B

Thảo luận trong 'Kiến thức hay về giao dịch và đầu tư chứng khoán' bắt đầu bởi Bảo Khánh, 10/1/19.

Lượt xem : 555

  1. Bảo Khánh

    Bảo Khánh Chứng sỹ

    Tham gia ngày:
    23/10/18
    Bài viết:
    357
    Đã được thích:
    148
    hoc-phan-tich-co-ban-huong-dan-dinh-gia-co-phieu-nhanh-va-don-gian-bang-phuong-phap-p-b-1.jpg

    Chỉ số P/B từ lâu đã không còn xa lại gì với nhà đầu tư chứng khoán. Đây là một trong hai chỉ số dùng để phân tích và định giá cổ phiếu theo phương pháp so sánh (chỉ số còn lại là P/E). Thế nhưng, nhiều anh em vẫn còn mù mờ về chỉ số này và không biết làm cách nào để sử dụng P/B như một công cụ để phân tích và định giá cổ phiếu.


    Bài viết hôm nay, tôi sẽ chia sẻ những kiến thức về chỉ số tài chính P/B cũng như cách sử dụng chỉ số này để định giá cổ phiếu, khi nào sử dụng, sử dụng như thế nào, ưu điểm và hạn chế của P/B,... tất cả sẽ được chia sẻ ngay sau đây.

    CHỈ SỐ TÀI CHÍNH P/B LÀ GÌ?

    Chỉ số P/B là từ viết tắt của Price to Book Value Ratio, dịch ra tiếng Việt là hệ số Thị giá trên giá trị sổ sách.

    Chỉ số tài chính này có ý nghĩa rằng hiện tại, giá cổ phiếu đang giao dịch trên thị trường gấp bao nhiêu lần so với tài sản của doanh nghiệp được ghi trong sổ sách (báo cáo tài chính).

    Nói cho dễ hiểu hơn P/B chính là giá trị mà nhà đầu tư phải trả để mua 1 đồng vốn chủ sở hữu.

    hoc-phan-tich-co-ban-huong-dan-dinh-gia-co-phieu-nhanh-va-don-gian-bang-phuong-phap-p-b-4.jpg

    Theo như hình trên, thì chỉ số P/B sẽ được tính với công thức:

    P/B = Giá cổ phiếu đang giao dịch / Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu
    Hay:

    P/B = Vốn hóa doanh nghiệp / Vốn chủ sở hữu
    Tuy nhiên, tôi phải trình bày khái niệm để anh em biết P/B là gì thôi, chúng ta không nhất thiết phải tính vì có một số trang web đã tính dùm chúng ta rồi.

    Anh em có thể vào trang Vietstock.vn, gõ mã cổ phiếu cần tìm vào và tìm đến mục này:

    hoc-phan-tich-co-ban-huong-dan-dinh-gia-co-phieu-nhanh-va-don-gian-bang-phuong-phap-p-b-2.png

    Như vậy, hiện tại giá trị P/B của cổ phiếu HPG đang là 1.61.

    Vậy làm sao biết được giá HPG đang đắt hay rẻ. Chúng ta sang phần tiếp theo.

    ĐỊNH GIÁ BẰNG PHƯƠNG PHÁP P/B DỰA TRÊN TRUNG BÌNH NGÀNH

    Nếu giá trị P/B chỉ tính và sử dụng riêng lẻ thì nó không có nhiều giá trị. Do đó, muốn biết một doanh nghiệp đắt hay rẻ, chúng ta phải so sánh nó với đối thủ cạnh tranh và trung bình ngành.

    Ở đây, tôi sẽ hướng dẫn bạn cách so sánh và tính toán giá trị của một doanh nghiệp bằng chỉ số P/B.

    Đầu tiên chúng ta vào trang vietstock.vn, gõ mã cổ phiếu cần phân tích. Trong ví dụ này tôi dùng mã HPG nhé và chúng ta sẽ được giá trị sau đây:

    hoc-phan-tich-co-ban-huong-dan-dinh-gia-co-phieu-nhanh-va-don-gian-bang-phuong-phap-p-b-3.png

    Ở đây chúng ta có P/B của toàn bộ doanh nghiệp cùng ngành với HPG. Nhìn sơ qua thì HPG chúng ta thấy chỉ số P/B của HPG cao hơn HSG, NKG và POM, thấp hơn DTL và VIS. Do đó cũng đoán được là HPG cũng đang có mức giá trung bình.

    Bây giờ chúng ta cộng lại để chia ra xem trung bình ngành là bao nhiêu nhé.

    Chúng ta cộng P/B của 6 doanh nghiệp thép (bao gồm cả HPG) và chia cho 6 và chỉ số P/B trung bình ngành thép là: P/B = 1.14

    P/B của HPG là 1.61

    P/B của ngành là 1.14

    Như vậy, giá của HPG đang cao hơn so với trung bình ngành. Vậy bao nhiêu mới là con số giá trị hợp lý cho HPG? Chúng ta lấy P/B của ngành nhân với vốn chủ sở hữu/CP của HPG để tính ra giá trị hợp lý:

    Giá trị hợp lý của HPG = 1.14 x 21,358 = 24,348.

    Như vậy, giá trị hợp lý của HPG là 24,348.
    Tôi vừa chia sẻ xong cách định giá cổ phiếu nhanh và đơn giản dựa vào phương pháp P/B. Anh em có thắc mắc gì thì để lại comment bên dưới nhé.

    Xem thêm:

    >> Kiến thức phân tích cơ bản cho nhà đầu tư mới
     
  2. Đang tải...

    Bài viết tương tự Diễn đàn Date
    [Học phân tích cơ bản] Những phương pháp phát hiện "xào nấu" hàng tồn kho Kiến thức hay về giao dịch và đầu tư chứng khoán 8/6/19
    [Học phân tích cơ bản] 7 chỉ số về dòng tiền mà nhà đầu tư cần phải biết khi phân tích doanh nghiệp Kiến thức hay về giao dịch và đầu tư chứng khoán 16/5/19
    [Học phân tích cơ bản] Tìm hiểu về vốn lưu động và vai trò khi phân tích doanh nghiệp Kiến thức hay về giao dịch và đầu tư chứng khoán 14/5/19
    [Học phân tích cơ bản] Tốc độ tăng trưởng thu nhập hoạt động - Nền tảng của một công ty Kiến thức hay về giao dịch và đầu tư chứng khoán 11/5/19
    [Học phân tích cơ bản] Làm thế nào để phân tích ngành nào phù hợp để đầu tư? Kiến thức hay về giao dịch và đầu tư chứng khoán 30/3/19

  3. Sar84

    Sar84 Member

    Tham gia ngày:
    15/12/18
    Bài viết:
    15
    Đã được thích:
    2
    Giới tính:
    Nam
    Chào bạn Bảo Khánh.cảm ơn bài viết của bạn về chỉ số P/B.vốn chủ sở hữu chia cho số cổ phần, vốn chủ... này mình nên lấy giữ liệu của năm gần nhất hay quý gần nhất? Cảm ơn bạn
     
    Sar84, via a mobile device, 15/1/19
    #2
  4. Bảo Khánh

    Bảo Khánh Chứng sỹ

    Tham gia ngày:
    23/10/18
    Bài viết:
    357
    Đã được thích:
    148
    Thường thì người ta tính năm gần nhất bác ơi, nếu bác tính theo quý thì nên so sánh với quý cùng kỳ để khách quan hơn nhé.
     
  5. DŨNG

    DŨNG New Member

    Tham gia ngày:
    20/2/19
    Bài viết:
    1
    Đã được thích:
    0
    Giới tính:
    Nam
    Chào bạn Bảo Khánh bài viết của bạn quá ý nghĩa về chỉ số P/B vậy số cổ phần lấy ở đâu hay tính kiểu gì bạn chỉ giúp với mình mới nên cũng chưa rõ lắm cảm ơn bạn
     
    DŨNG, via a mobile device, 21/2/19
    #4
  6. Bảo Khánh

    Bảo Khánh Chứng sỹ

    Tham gia ngày:
    23/10/18
    Bài viết:
    357
    Đã được thích:
    148
    Chào bạn @DŨNG , khối lượng cổ phiếu đang lưu hành có sẵn trên các web như cafef, vietstock,v.v... bạn có thể vào cafef, sau đó gõ một mã cổ phiếu, thông tin về số lượng cổ phần sẽ hiện ra như thế này:

    khoi-luong-co-phieu-dang-luu-hanh-kakata.png
     
  7. Umi Hanrei

    Umi Hanrei New Member

    Tham gia ngày:
    17/4/19
    Bài viết:
    1
    Đã được thích:
    1
    Giới tính:
    Nữ
    Bác cho em hỏi là cái số 21,358 ở ví dụ này thì được tính ra như thế nào ạ ? Là vốn chủ sở hữu tính theo năm ví dụ như năm 2018 chia cho khối lượng cổ phiếu đang niêm yết ạ ?
     
    mrtai thích bài này.
  8. Bảo Khánh

    Bảo Khánh Chứng sỹ

    Tham gia ngày:
    23/10/18
    Bài viết:
    357
    Đã được thích:
    148
    21,358 là vốn chủ sở hữu chia cho tổng số cổ phiếu lưu hành.
     
  9. chungkhoan2018

    chungkhoan2018 Well-Known Member

    Tham gia ngày:
    7/2/19
    Bài viết:
    113
    Đã được thích:
    34
    Giới tính:
    Nam
    Tuy nhiên như ví dụ trên mình thấy HPG là 1 doanh nghiệp thép đầu ngành, việc P/E và P/B của nó cao hơn so với trung bình là hợp lý chứ ? Vì vậy đâu thể mỗi việc p/b cao hơn trung bình đã thể hiện đắt rẻ được ?
     
  10. Bảo Khánh

    Bảo Khánh Chứng sỹ

    Tham gia ngày:
    23/10/18
    Bài viết:
    357
    Đã được thích:
    148
    Đúng rồi bác, đâu có ai nói chỉ sử dụng P/B là đủ. Bài viết chỉ đem HPG ra làm 1 ví dụ cho dễ hiểu thôi. Chứ còn phán đắt rẻ chính xác để chọn đúng điểm mua bán thì còn làm nhiều thứ lắm, sao mà sơ sài với 1 chỉ số được.
     
    Bảo Khánh, via a mobile device, 24/5/19
    #9
    chungkhoan2018 thích bài này.

Lượt bình luận : 8

Chia sẻ trang này